Обоснование решения в условиях риска (облигация, акция, депозиты). Отделу инвестиций поручено поместить значительное количество денежных средств на год в одну из трех альтернатив: облигации, акции или депозиты. Экономическая ситуация в стране характеризуется неопределенностью со следующими возможными состояниями: подъем – с вероятностью 30%, застой – с вероятностью 30% или инфляция – с вероятностью 20%.
Предположительная оценка альтернатив следующая:
1) В случае экономического роста облигации дадут -12%,акции-15%, депозиты 6,5%.
2)при застое облигации дадут 6%, акции -3%, депозиты 6,5%
3) в случае инфляции облигации дадут -3%,депозиты 6,5%, а акции упадут на 2%.
Необходимо обосновать решение отдела инвестиций с помощью таблицы решений и дерева решений.
Часть выполненной работы
В таблицу решений заносим данные задачи и результаты расчета доходности с учетом вероятности.
Таблица 6 – Таблица решений к задаче
Виды ценных бумаг Состояние экономики Ожидаемая доходность с учетом вероятности, %
Таблица 6 – Таблица решений к задаче
Виды ценных бумаг Состояние экономики Ожидаемая доходность с учетом вероятности, %
Подъем (30%) Застой (30%) Инфляция (20%)
Облигации 12 6 3 4
Акции 15 3 6,5 6,7
Депозиты 6,5 6,5 2 4,3
Расчет доходности с учетом вероятностей с указанием, к каким узлам они относятся:
Узел О: (12 × 30)/100 + (6 × 30)/100 + (3 × 20)/100 = 4%
Узел А: (15 × 30)/100 + (3 × 30)/100 + (6,5 × 20)/100 = 6,7%
Узел Д: (6,5 × 30)/100 + (6,5 × 30)/100 + (2 × 20)/100 = 4,3%
Строим дерево решений (рисунок 1):
1)Указываем все узлы принятия решений и возможных состояний внешней среды, расположенных слева направо в хронологической последовательности соответствующих возможных событий;
2)Указываем доходность в конечных пунктах дерева решений;
3)Указываем доходности в промежуточных узлах принятия решений и состояний справа налево с учетом вероятностей;
4) Из расчетов и дерева решений видно, что максимальную доходность имеют денежные средства, помещенные в акции. Обозначаем на дереве решений отвергнутые варианты (облигации и депозиты) и над узлом принятия решения Р указываем максимальную доходность.
Рисунок 1 – Дерево решений
Практическое …
AriL 4.9
Являюсь аспирантом Высшей школы экономики. Специализируюсь на экономических дисциплинах, в особенности государственное управление, менеджмент,экономика. Большой опыт в экономике здравоохранения.
Готовые работы на продажу
Так же вы можете купить уже выполненные похожие работы. Для удобства покупки работы размещены на независимой бирже. Нажимая "Купить" вы будете перенаправлены на страницу карточки работы.
Гарантия на работу 10 дней.
ЗАДАЧА 16 Для изучения зависимости суммы активов ( у ) (млн ден ед ) коммерческих банков от кредитны
90₽
- Контрольная работа
- Эконометрика
- Выполнил: vladmozdok
На странице представлен фрагмент
Уникализируй или напиши новое задание с помощью нейросети
