Что может послужить причиной отказа в государственной регистрации дополнительного выпуска акций АО?
а) отсутствие прибыли эмитента;
б) наличие убытков у эмитента;
в) не полностью оплаченная величина первоначального уставного капитала эмитента в предусмотренные сроки.
В государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг может быть отказано только по основаниям, предусмотренным комментируемой статьей.Одним из таких оснований является нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах. Так, в случае, если стоимость чистых активов акционерного общества – эмитента, определенная по данным его годовой бухгалтерской отчетности за второй и каждый последующий финансовый год, оказывается меньше его уставного капитала, в том числе меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 Закона “Об акционерных обществах”, условия эмиссии и обращения, а также условия выпуска акций, размещение которых направлено на увеличение уставного капитала такого акционерного общества, противоречат законодательству РФ в связи с возникновением для акционерного общества обязанности по уменьшению его уставного капитала или принятию решения о своей ликвидации.
3. Для каких способов конвертации ценных бумаг не требуется подготовка проспекта эмиссии?
а) конвертация в акции ценных бумаг, конвертируемых в акции;
б) конвертация в облигации ценных бумаг, конвертируемых в облигации;
в) конвертация в акции с большей номинальной стоимостью, решение об увеличении которой было принято обществом;
г) конвертация в акции с меньшей номинальной стоимостью, решение об уменьшении которой было принято обществом;
д) конвертация в акции с иными правами акций.
Ответ.
а) конвертация в акции ценных бумаг, конвертируемых в акции;
б) конвертация в облигации ценных бумаг, конвертируемых в облигации.
Комментарий.
Согласно «Стандартам эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии» проспект эмиссии требуется при: конвертации в акции с большей номинальной стоимостью акций, решение об увеличении номинальной стоимости которых принято акционерным обществом; конвертации в акции с меньшей номинальной стоимостью акций, решение об уменьшении номинальной стоимости которых принято акционерным обществом; конвертации в акции с иными правами акций, решение об изменении прав по которым принято акционерным обществом, если число их приобретателей превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) акций превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.
4. Эмитент представил на регистрацию проспект эмиссии обыкновенных акций, в котором содержатся следующие сведения:
объем эмиссии 5 млн руб.;
количество объявленных
обыкновенных акций 5000 шт.;
номинал акций 1000руб.
дата начала эмиссии 1 июня 2002 г.
цена размещения 1200 руб.
дата окончания размещение 1 августа 2003 г.
Определите возможность регистрации проспекта эмиссии.
На странице представлен фрагмент работы. Его можно использовать, как базу для подготовки.
Часть выполненной работы
При первичном размещении акций эмитент не имеет права приобретать их за свой счет. Многие акционерные банки с целью поддержания рыночного курса собственных акций проявляют высокую активность на вторичном рынке собственных акций. Определение возможности регистрации проспекта эмиссии определяется по формуле:
Ka=EjHH х 100,
где: К – рыночная цена; Нн — номинальная цена.
Ka= 1200/1000*100= 0,012
Возможность размещения очень низкая
Незначительный объем эмиссии является экономически нецелесообразным, так как существуют постоянные расходы, не зависящие от объема эмиссии, которые делают такой выпуск дорогим. Также такой объем выпуска не вызовет интереса у потенциального андеррайтера. Акции небольшого объема выпуска, эмитент которых низкий, как правило, не попадают на вторичный рынок и поэтому малоликвидны. Итак, приемлемым видится объем выпуска более 200-300 млн. руб. с номинальной стоимостью одной облигации в 1000 руб.
Предприятию потребуется около 1,5-2 лет, чтобы выйти на ликвидный рынок двух-трехлетних акций, и 2-3 года для выхода на рынок трех-пятилетних акций.
Поэтому сейчас целесообразно использовать программу выпуска, рассчитанную именно на 3-4 года.
5. АО, образованное в феврале 1996 г., решило осуществить эмиссию корпоративных облигаций в июне 1998 г. на сумму 75 млн. руб. Определите, имеет ли право АО объявить о распространении облигационного займа, если баланс АО имеет вид (табл. 1)
Таблица 1 Агрегированный баланс
Актив Пассив
(тыс. руб.) (тыс. руб.)
1. Основные средства 35 000 1. Уставный капитал 85000
2. Нематериальные активы 18 000 2. Резервный фонд 10 000
3. Расчетный счет 45 000 3. Краткосрочные кредиты 3000
Баланс 98 000 Баланс 98 000
Ответ.
АО имеет право объявить о распространении облигационного займа.
Комментарий.
Облигационные займы без поручительства или гарантии третьих лиц могут быть выпущены не ранее чем через два года после успешной деятельности АО. Общая сумма облигационного займа не должна превышать величину уставного капитала АО или сумму обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами. Так как уставный капитал составляет 85 млн.руб., а облигации выпущены на сумму 75 млн.руб. и общество функционирует более двух лет, облигационный займ может быть осуществлен.
Ka=EjHH х 100,
где: К – рыночная цена; Нн — номинальная цена.
Ka= 1200/1000*100= 0,012
Возможность размещения очень низкая
Незначительный объем эмиссии является экономически нецелесообразным, так как существуют постоянные расходы, не зависящие от объема эмиссии, которые делают такой выпуск дорогим. Также такой объем выпуска не вызовет интереса у потенциального андеррайтера. Акции небольшого объема выпуска, эмитент которых низкий, как правило, не попадают на вторичный рынок и поэтому малоликвидны. Итак, приемлемым видится объем выпуска более 200-300 млн. руб. с номинальной стоимостью одной облигации в 1000 руб.
Предприятию потребуется около 1,5-2 лет, чтобы выйти на ликвидный рынок двух-трехлетних акций, и 2-3 года для выхода на рынок трех-пятилетних акций.
Поэтому сейчас целесообразно использовать программу выпуска, рассчитанную именно на 3-4 года.
5. АО, образованное в феврале 1996 г., решило осуществить эмиссию корпоративных облигаций в июне 1998 г. на сумму 75 млн. руб. Определите, имеет ли право АО объявить о распространении облигационного займа, если баланс АО имеет вид (табл. 1)
Таблица 1 Агрегированный баланс
Актив Пассив
(тыс. руб.) (тыс. руб.)
1. Основные средства 35 000 1. Уставный капитал 85000
2. Нематериальные активы 18 000 2. Резервный фонд 10 000
3. Расчетный счет 45 000 3. Краткосрочные кредиты 3000
Баланс 98 000 Баланс 98 000
Ответ.
АО имеет право объявить о распространении облигационного займа.
Комментарий.
Облигационные займы без поручительства или гарантии третьих лиц могут быть выпущены не ранее чем через два года после успешной деятельности АО. Общая сумма облигационного займа не должна превышать величину уставного капитала АО или сумму обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами. Так как уставный капитал составляет 85 млн.руб., а облигации выпущены на сумму 75 млн.руб. и общество функционирует более двух лет, облигационный займ может быть осуществлен.
15. При каком способе размещения акций подготовка проспекта эмиссии является обязательной:
а) открытая подписка;
б) закрытая подписка;
в) конвертация.
Проспект ценной бумаги — это документ установленной законом формы, содержащей сведения об эмитенте, о его финансовом состоянии и о предстоящем выпуске ценной бумаги. Разработка данного документа является обязательным условием регистрации эмиссии в случае открытой подписки, а также во всех остальных случаях, т. е. при распределении акций среди учредителей и акционеров, при конвертации и закрытой подписке, если число потенциальных приобретателей превышает 500.
Глава 7. Неэмиссионные ценные бумаги…
SvetlanaSever 5.0
Имею Международный сертификат, подтверждающий знание английского языка IELTS. Сама практикующий журналист, поэтому знаю, что такое вовремя сдать качественную работу. Сфера интересов: гуманитарные науки, иностранные языки, менеджмент.
На странице представлен фрагмент
Уникализируй или напиши новое задание с помощью нейросети
