Прогнозные отчеты Финансовые отчеты компании Goldfinch Corporation Отчет о прибылях и убытках Объем продаж 7000 Расходы 6000 Чистая прибыль 1000 Бала

Баланс после увеличения всех статей на 20%
Балансовый отчет
Активы 4200 Задолженность 2100
    Собственный капитал 2100
Итого 4200 Итого 4200

Чистая прибыль в плановом года равна 1200 ден.ед., тогда как собственный капитал увеличился только на 350 ден. ед. Это могло произойти потому, что компания выплатила разницу в размере 1200-350 = 850 ден. ед. в виде дивидендов акционерам. Т.е. в данном случае предохранительным клапаном являются дивиденды.
Концептуальные вопросы. Вопрос 4.1.
а) каковы два измерения процесса финансового планирования?
Первым измерением процесса планирования является горизонт планирования, т.е. периода времени на ближайшие 2-5 лет, на который нацелено финансовое планирование.
Вторым измерением процесса планирования является агрегация – процесс, в результате которого все индивидуальные проекты и инвестиции компании объединяются и рассматриваются как один большой проект.
б) Почему фирмы должны составлять финансовые планы?
Финансовые планы позволяют компании последовательно разработать, проанализировать и сравнить различные сценарии. Могут быть исследованы различные инвестиционные и финансовые варианты и оценено их влияние на акционеров.
Финансовое планирование определяет, что может произойти с компанией в результате различных событий. Одной из целей финансового планирования является разработка плана действий в непредвиденных ситуациях.
Финансовый план представляет единую структуру согласования различных целей и задач, позволяет определить, не противоречат ли цели компании друг другу. Т.е. финансовое планирование является способом проверки осуществимости и внутренней согласованности целей и планов относительно различных сфер деятельности компании.
Концептуальные вопросы. Вопрос 4.2.
а) каковы основные компоненты финансового плана?
Компонентами финансового плана являются:
– прогноз объема продаж
– прогнозные отчеты: прогнозный баланс, прогнозный отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
– раздел о требованиях к активам с описанием капитальных затрат
– раздел о необходимых финансовых приготовлениях и политике в отношении дивидендов и долгов
Б) почему в модели финансового планирования необходимо определить «предохранительный клапан»?
После того, как компания определила объем будущих продаж и оценила необходимые затраты на основные средства, может потребоваться дополнительное финансирование, поскольку сумма прогнозных активов будет превышать сумму ожидаемых обязательств и собственного капитала. Т.е. баланс станет несбалансированным.
Т.к. для покрытия запланированных капитальных расходов может потребоваться новое финансирование, нужно выбрать переменную – финансовый «предохранительный клапан». В данном случае под этим подразумевается определенный источник или источники внешнего финансирования, к которым можно подключиться в случае недостатка (или избытка) финансирования, и, следовательно, привести баланс в равновесие.
Концептуальные вопросы. Вопрос 4.5.
А) каковы некоторые важные элементы, часто забываемые в моделях финансового планирования?
Часто без внимания остаются три основные элемента ценности компании: размер денежных потоков, риски и время. По существу зачастую финансовые планы являются генераторами финансовых отчетов. Они полезны для выявления несовместимости и напоминания о финансовых потребностях, но не дают руководства по решению этих проблем.
Б) почему мы говорим, что планирование является интерактивным процессом?
Планы создаются, изучаются и вновь переделываются много раз. Окончательный план будет результатом переговоров многих сторон….