4 2000 Сырье 1 20 15 20 15000 Сырье 2 10 15 20 7400 Оборудование 0 3 5 1500 Цена 6 10 9 4)Как изменится общая стоимость выпускаемой продукции и план
4 2000
Сырье 1 20 15 20 15000
Сырье 2 10 15 20 7400
Оборудование 0 3 5 1500
Цена 6 10 9
4)Как изменится общая стоимость выпускаемой продукции и план ее выпуска, если запас сырья I вида увеличить на 24?
5)Целесообразно ли выпускать изделие четвертого вида ценой 11 единиц, если нормы затрат ресурсов 8, 4, 20 и 6 единиц.?
Решение:
1) Математическая модель:
max f(x) = 6 х1 + 10х2 + 9х3
3×1 + 6×2 + 4×3 ≤2000
20×1 + 15×2 + 20×3 ≤15000
10×1 + 15×2 + 20×3 ≤7400
3×2 + 5×3 ≤1500
х1 ≥ 0, х2≥ 0, х3≥ 0.
2) Канонический вид
max f(x) = 6 х1 + 10х2 + 9х3
3×1 + 6×2 + 4×3 + x4 = 2000
20×1 + 15×2 + 20×3 + x5 = 15000
10×1 + 15×2 + 20×3 + x6 = 7400
3×2 + 5×3 + x7 = 1500
х1 ≥ 0, х2≥ 0, х3≥ 0, х4≥ 0, х5≥ 0, х6≥ 0, х7≥ 0.
Первая симплекс таблица
c= 6 10 9 0 0 0 0
s Ns Cns a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7
4 0 2000 3 6 4 1 0 0 0 333,33
0 5 0 15000 20 15 20 0 1 0 0 1000 k=2
6 0 7400 10 15 20 0 0 1 0 493,33 l=1
7 0 1500 0 3 5 0 0 0 1 500
0 -6 -10 -9 0 0 0 0
Вторая симплекс таблица
c= 6 10 9 0 0 0 0
s Ns Cns a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7
2 10 333,33 0,5 1 0,67 0,17 0 0 0 500
1 5 0 10000 12,5 0 10 -2,5 1 0 0 1000 k=3
6 0 2400 2,5 0 10 -2,5 0 1 0 240 l=4
7 0 500 -1,5 0 3 -0,5 0 0 1 166,67
3333,33 -1,00 0,00 -2,33 1,67 0,00 0,00 0,00
Третья симплекс таблица
c= 6 10 9 0 0 0 0
s Ns Cns a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7
2 10 222,22 0,83 1,00 0,00 0,28 0,00 0,00 -0,22 266,67
2 5 0 8333,33 17,50 0,00 0,00 -0,83 1,00 0,00 -3,33 476,19 k=1
6 0 733,33 7,50 0,00 0,00 -0,83 0,00 1,00 -3,33 97,778 l=3
3 9 166,67 -0,50 0,00 1,00 -0,17 0,00 0,00 0,33
3722,22 -2,17 0,00 0,00 1,28 0,00 0,00 0,78
Четвертая симплекс таблица
c= 6 10 9 0 0 0 0
s Ns Cns a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7
2 10 140,74 0,00 1,00 0,00 0,37 0,00 -0,11 0,15 950
3 5 0 6622,22 0,00 0,00 0,00 1,11 1,00 -2,33 4,44 1490 k=7
1 6 97,78 1,00 0,00 0,00 -0,11 0,00 0,13 -0,44 l=1
3 9 215,56 0,00 0,00 1,00 -0,22 0,00 0,07 0,11 1940
3934,07 0,00 0,00 0,00 1,04 0,00 0,29 -0,19
Пятая симплекс таблица
c= 6 10 9 0 0 0 0
s Ns Cns a1 a2 a3 a4 a5 a6 a7
7 0 950 0,00 6,75 0,00 2,50 0,00 -0,75 1,00
4 5 0 2400 0,00 -30,00 0,00 -10,00 1,00 1,00 0,00
1 6 520 1,00 3,00 0,00 1,00 0,00 -0,20 0,00
3 9 110 0,00 -0,75 1,00 -0,50 0,00 0,15 0,00
4110 0,00 1,25 0,00 1,50 0,00 0,15 0,00
y1 y2 y3 y4
Ответ: Х*=(520, 0, 110)
520 изделий 1-го типа
110 изделий 3-го типа
не израсходовано 950 единиц оборудования
не израсходовано 2400 единиц сырья 1
f(X*)=4110
3. Двойственная задача
Min q(Y)=2000y1 + 15000y2 + 7400y3+ 1500y3
3y1 +20y2 + 10y3≥6
6y1 + 15y2 + 15y3+ 3y4≥10
4y1 + 20y2 + 20y3+ 5y4≥9
y1 ≥ 0, y2 ≥ 0, y3 ≥ 0, y4 ≥ 0
4. а) из симплекс-таблицы решения прямой задачи
Из последней строки симплекс-таблицы видно, что оптимальный план ДЗ имеет вид
Y*=(1,5; 0; 0,15; 0)
б) по решению прямой задачи с помощью теоремы о дополнительной нежёсткости
Найдём этот план, воспользовавшись теоремой о дополняющей нежёсткости: (X*(A’Y*-C)=0, Y*(AX*-b)=0)
x1(3y1 +20y2 + 10y3-6)=0, так как х1=520>0, то
3y1 +20y2 + 10y3-6=0
x3(4y1 + 20y2 + 20y3+ 5y4-9)=0, так как х3=110>0, то
4y1 + 20y2 + 20y3+ 5y4-9=0
y2(20×1 + 15×2 + 20×3 -15000)=0, так как 20×1 + 15×2 + 20×3 -15000=-2400 не равно нулю, то y2 = 0
y4(3×2 + 5×3 -1500)=0, так как 3×2 + 5×3 -1500=-950 не равно нулю, то y4 = 0
Решая полученную систему уравнений, получаем: Y*=(1,5; 0; 0,15; 0)
5. Ценности ресурсов – это теневая цена ресурсов. Они равны:
Труд- y1= 1,5,
Сырье 1 – y2=0,
Сырье 2 – y3=0,15,
Оборудование – y4=0
Приоритеты, соответственно, равны:
1 – Труд
2 – Сырье 2
3 – Сырье 1 и Оборудование
6. Суммарная стоимостная оценка ресурсов, используемых при производстве единицы каждого изделия
Труд- y1= 1,5,
Сырье 1 – y2=0,
Сырье 2 – y3=0,15,
Оборудование – y4=0
Нерентабелен выпуск 2-ой продукции, так как оценка этого изделия больше стоимости.
1-ый вид изделий
3y1 + 20y2 + 10y3 + 0y4 =3*1,5+20*0+10*0,15+0*0=6>c1=6
оценка 1-го вида изделий – с1= 6-6=0= ∆1
∆1 – это потери при принудительном выпуске 1 ед. продукции № 1
2-ый вид изделий
6y1 + 15y2 + 15y3 + 3y4 =6*1,5+15*0+15*0,15+3*0=11,25>c2=10
оценка 2-го вида изделий – с2= 10-11,25=-1,25= ∆2
∆2 – это потери при принудительном выпуске 1 ед. продукции № 2
3-ый вид изделий
4y1 + 20y2 + 20y3 + 5y4 =4*1,5+20*0+20*0,15+5*0=9>c3=9
оценка 3-го вида изделий – с3= 9-9=0= ∆3
∆3 – это потери при принудительном выпуске 1 ед. продукции № 3
7. На сколько можно снизить запас каждого из ресурсов, чтобы это не привело к уменьшению прибыли.
Х5=2400, поэтому запасы второго сырья можно снизить на 2400 ед. без уменьшения прибыли
Х7=950, поэтому запасы четвертого сырья можно снизить на 950 ед. без уменьшения прибыли
Определить максимальный интервал изменения запасов каждого из ресурсов, в пределах которого структура оптимального решения, т.е. номенклатура выпускаемой продукции, остается без изменения.
Пусть b1(новое=b1(старое)+∆1=2000+∆1
2,50 0,00 -0,75 1,00
2000+∆1
Тогда X(новое)=B^(-1)*X(новое)=
-10,00 1,00 1,00 0,00 * 15000 =
1,00 0,00 -0,20 0,00 7400
-0,50 0,00 0,15 0,00
1500
2000
1
950
2,50
0
= B^(-1)* 15000 +∆1 *B^(-1)* 0 = 2400 +∆1* -10,00 >= 0
7400
0
520
1,00
0
1500
0
110
-0,50
0
∆1>= -380
∆1<= 240
∆1>= -520
∆1<= 220
-380 <=∆1<= 220
В отчёте по устойчивости – эти же числа
Пусть b2(новое=b2(старое)+∆2=15000+∆2
2,50 0,00 -0,75 1,00
2000
Тогда X(новое)=B^(-1)*X(новое)=
-10,00 1,00 1,00 0,00 * 15000+∆2 =
1,00 0,00 -0,20 0,00 7400
-0,50 0,00 0,15 0,00
1500
2000
0
950
0,00
0
= B^(-1)* 15000 +∆2 *B^(-1)* 1 = 2400 +∆2* 1,00 >= 0
7400
0
520
0,00
0
1500
0
110
0,00
0
∆2<= беск
∆2>= -2400
∆2<= беск
∆2<= беск
-2400 <=∆2<= беск
В отчёте по устойчивости – эти же числа
Пусть b3(новое=b3(старое)+∆3=7400+∆3
2,50 0,00 -0,75 1,00
2000
Тогда X(новое)=B^(-1)*X(новое)=
-10,00 1,00 1,00 0,00 * 15000 =
1,00 0,00 -0,20 0,00 7400+∆3
-0,50 0,00 0,15 0,00
1500
2000
0
950
-0,75
0
= B^(-1)* 15000 +∆3 *B^(-1)* 0 = 2400 +∆3* 1,00 >= 0
7400
1
520
-0,20
0
1500
0
110
0,15
0
∆3<= 1266,67
∆3>= -2400
∆3<= 2600
∆3>= -733,33
-733,33 <=∆3<= 1266,67
В отчёте по устойчивости – эти же числа
Пусть b4(новое=b4(старое)+∆4=1500+∆4
2,50 0,00 -0,75 1,00
2000
Тогда X(новое)=B^(-1)*X(новое)=
-10,00 1,00 1,00 0,00 * 15000 =
1,00 0,00 -0,20 0,00 15000
-0,50 0,00 0,15 0,00
1500+∆4
2000
0
950
1,00
0
= B^(-1)* 15000 +∆4 *B^(-1)* 0 = 2400 +∆4* 0,00 >= 0
7400
0
520
0,00
0
1500
1
110
0,00
0
∆4>= -950
∆4<= беск
∆4<= беск
∆4<= беск
-950 <=∆4<= беск
В отчёте по устойчивости – эти же числа
8. Определим максимальный интервал изменения цены каждого изделия, в пределах которого оптимальное решение остается без изменения.
Пусть C1= 6+∆
a1 – базисный, тогда
с1=c3=c5=с7=0
c2=1,25+3∆ >= 0,
c4=1,5+1∆ >= 0,
c6 = 0,15-0,2∆ >= 0,
Решая систему, получаем -0,417 <= ∆<= 0,75
В отчёте по устойчивости – эти же числа
Пусть C2=10+∆
a2 не базисный, следовательно, изменится только
∆2=1,25-∆ >=0, откуда ∆ >=-1,25
Пусть C3= 9+∆
с1=c3=c5=с7=0
c2=1,25-0,75∆ >= 0,
c4=1,5-0,5∆ >= 0,
c6 = 0,15+0,15∆ >= 0,
Решая систему, получаем -1 <= ∆<= 1,67
В отчёте по устойчивости – эти же числа
9. Как изменится общая стоимость выпускаемой продукции и план ее выпуска, если запас сырья I вида увеличить на 24?
Изменение целевой функции
∆f* = ∆b1 y1+ ∆b2 Y2 + ∆b3 Y3 + ∆b4 Y4 = 24*0,15 = 3,6
2000+∆1
2000
∆1
X = B^(-1) * 15000+∆2 = B^(-1) * 15000 + B^(-1) * ∆2 =
7400+∆3
7400
∆3
1500+∆4
1500
∆4
950
2,50 0,00 -0,75 1,00
0
950
-18
932
х7
= 2400 + -10,00 1,00 1,00 0,00 * 0 = 2400 + 24 = 2424
х5
520
1,00 0,00 -0,20 0,00
24
520
-4,8
515,2
х1
110
-0,50 0,00 0,15 0,00
0
110
3,6
113,6
х3
Следовательно, общая стоимость выпускаемой продукции увеличится на 3,6 ден.ед., а план выпуска первой продукции составит 515,2 ед. (снизится выпуск на 4,8 ед.), третьей – 113,6 ед. (увеличится выпуск на 3,6 ед.).
10. Целесообразно ли выпускать изделие четвертого вида ценой 11 единиц, если нормы затрат ресурсов 8, 4, 20 и 6 единиц?
Стоимостная оценка одной единицы продукции 4 вида равна
8y1 + 4 y2 + 20 y3 + 6 y3 = 8*1,5+4*0+20*0,15+6*0 = 15> 11.
Следовательно, изделия 4 вида ценой 11 ед. нецелесообразно включить в план производства
Проверим решение с помощью надстройки EXCEL ПОИСК РЕШЕНИЙ:
Результаты решения:
Отчет по результатам
Отчет по устойчивости
Из отчетов по устойчивости и результатов видно, что проведенный анализ совпадает с расчетами в программе Excel.
Домашнее задание №14
Из четырех видов кормов необходимо составить рацион, в состав которого должно входить не менее в1 ед. вещества А, в2 ед. вещества В и в3 ед. вещества С. Количество единиц вещества, содержащегося в 1 кг корма каждого вида, указано в соответствующей таблице. В ней же приведена цена 1 кг корма каждого вида.
1. Составить рацион, содержащий не менее нужного количества указанных питательных веществ и имеющий минимальную стоимость.
2. Определите, все ли виды кормов входят в рацион, ценность дополнительной единицы каждого питательного вещества и его приоритет при решении задач уменьшения стоимости рациона.
3. Определите суммарную стоимостную оценку питательных веществ в единице каждого корма. Использование какого вида корма нерентабельно.
4. Содержание какого из питательных веществ превышает
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса На основании собственной информационной базы
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
На основании собственной информационной базы:
(Баланс организации-форма № 2 бухгалтерской финансовой отчетности предприятия), провести горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия; сделать выводы.
Для вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия составим таблицу 1 где рассчитаем динамику по статьям баланса (на конец 2013 г. по сравнению с началом года), структуру статей баланса и изменение структуры баланса.
Величина валюты баланса увеличилась на конец 2013 г. по сравнению с его началом на 14 836 289 тыс.руб. Прирост активов за счет увеличения внеоборотных активов составил 24 392 050 тыс.руб., при этом величина оборотных активов снизилась на 9 555 761 тыс.руб. В составе внеоборотных активов наиболее значительно увеличилась величина основных средств (на 19 525 482 тыс.руб.) и долгосрочных финансовых вложений (на 10 934 044 тыс.руб.). При этом снизилась стоимость прочих внеоборотных активов (на 6 071 705 тыс.руб.). Величина оборотных активов снизилась за счет уменьшения свободных денежных средств (на 10 735 434 тыс.руб.) и краткосрочных финансовых вложений (на 4 279 328 тыс.руб.). При этом увеличилась дебиторская задолженность на 4 956 439 тыс.руб.
Такие изменения привели к изменению в структуре актива баланса. На начало года доля внеоборотных активов составляла 73,16%, причем в их составе основные средства составляли 65,25% от общей величины активов. Можно сказать, что основную долю имущества предприятия составляют основные средства. Оборотные активы составляли на начало года 26,84%. В их составе наибольшую долю составляет дебиторская задолженность (16,02%) и денежные средства (5,49%).
Таблица SEQ Таблица * ARABIC 1
строка На конец год Структура на конец года, % Изменение
2012 2013 2012 2013 суммы структуры
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 110 36 19 0,00% 0,00% -17 0,0%
Основные средства 120 146 869 154 166 394 636 65,25% 69,35% 19 525 482 4,1%
Долгосрочные финансовые вложения 140 3 200 448 14 134 492 1,42% 5,89% 10 934 044 4,5%
Отложенные налоговые активы 145 33 606 37 852 0,01% 0,02% 4 246 0,0%
Прочие внеоборотные активы 150 14 576 953 8 505 248 6,48% 3,54% -6 071 705 -2,9%
Итого по разделу I 190 164 680 197 189 072 247 73,16% 78,80% 24 392 050 5,6%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 6 532 539 6 840 478 2,90% 2,85% 307 939 -0,1%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 200 983 408 262 0,09% 0,17% 207 279 0,1%
Дебиторская задолженность 240 36 063 800 41 020 239 16,02% 17,10% 4 956 439 1,1%
Краткосрочные финансовые вложения 250 4 822 905 543 577 2,14% 0,23% -4 279 328 -1,9%
Денежные средства 260 12 347 459 1 612 025 5,49% 0,67% -10 735 434 -4,8%
Прочие оборотные активы 270 448 167 435 511 0,20% 0,18% -12 656 0,0%
Итого по разделу II 290 60 415 853 50 860 092 26,84% 21,20% -9 555 761 -5,6%
БАЛАНС 300 225 096 050 239 932 339 100,00% 100,00% 14 836 289 0,0%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 39 749 360 39 749 360 17,66% 16,57% 0 -1,1%
Собственные акции выкупленные у акционеров -870 825 -870 825 -0,39% -0,36% 0 0,0%
Добавочный капитал 420 119 096 591 118 850 128 52,91% 49,53% -246 463 -3,4%
Резервный капитал 430 1 920 204 1 987 468 0,85% 0,83% 67 264 0,0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 24 766 761 31 787 705 11,00% 13,25% 7 020 944 2,2%
Итого по разделу III 490 184 662 091 191 503 836 82,04% 79,82% 6 841 745 -2,2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 16 139 184 18 559 796 7,17% 7,74% 2 420 612 0,6%
Отложенные налоговые обязательства 515 9 286 279 10 480 875 4,13% 4,37% 1 194 596 0,2%
Прочие долгосрочные обязательства 520 894 057 714 670
Итого по разделу IV 590 26 319 520 29 755 341 11,69% 12,40% 3 435 821 0,7%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 1 987 361 6 317 245 0,88% 2,63% 4 329 884 1,8%
Кредиторская задолженность 620 11 659 269 11 860 733 5,18% 4,94% 201 464 -0,2%
Доходы будущих периодов 640 102 912 108 795 0,05% 0,05% 5 883 0,0%
Оценочные обязательства 650 364 897 386 389 0,16% 0,16% 21 492 0,0%
Итого по разделу V 690 14 114 439 18 673 162 6,27% 7,78% 4 558 723 1,5%
БАЛАНС 700 225 096 050 239 932 339 100,00% 100,00% 14 836 289 0,0%
На конец года доля внеоборотных активов увеличилась на 5,6% и составила 78,8%, в том числе доля основных средств увеличилась на 4,1% и составила 69,35%. Так же можно считать значительным увеличением прирост доли долгосрочных финансовых вложений – с 1,42% до 5,89%, т.е. на 4,5%. Доля прочих внеоборотных активов снизилась на 2,9%.
Можно сделать вывод, что в составе активов произошло перераспределение в пользу внеоборотных активов (трудноликвидных) с оттоком их от оборотных активов. В составе оборотных активов так же произошло перераспределение средств с оттоком их от высоколиквидных (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) с увеличением среднеликвидных (дебиторская задолженность). Такие изменения могут привести к снижению финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
В составе источников капитала мы видим прирост собственных средств на 6 841 745 тыс.руб., долгосрочных обязательств на 3 435 821 тыс.руб. и краткосрочных обязательств на 4 558 723 тыс.руб.
В составе собственного капитала увеличилась нераспределенная прибыль на 7 020 944 тыс.руб. В составе долгосрочных обязательств увеличилась величина займов и кредитов на 2 420 612 тыс.руб. и отложенных налоговых обязательств (на 1 194 596 тыс.руб.). В составе краткосрочных обязательств наиболее значительно увеличилась величина займов и кредитов (на 4 329 884 тыс.руб.). Как видим, произошел прирост по всем составляющим пассивов.
В структуре источников наибольшую долю составляет собственный капитал. На начало года его до 82,04%, а на конец года она снизилась на 2,2% и составила 79,82%. В составе собственного капитала наиболее значительную долю составляет добавочный капитал и его доля снизилась на 3,4%. При этом доля собственного капитала увеличилась на 2,2%.
Доля долгосрочных обязательств составляет 11,69% на начало года и 12,4% на конец года, т.е. доля долгосрочных обязательство изменилась незначительно.
Доля краткосрочных обязательств на начало года составляет 6,27%, а на конец года увеличилась на 1,5% и составила 7,78%.
Можно сделать вывод, что структура источников баланса оптимальна и на конец года ее изменения незначительны.
Анализ доходов и расходов предприятия
На основании этого баланса (этих данных) провести анализ доходов и расходов предприятия, сделать выводы.
Расчеты для анализа доходов и расходов представлены в таблице 2.
Величина совокупных доходов предприятия снизилась в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 8 546 007 тыс.руб., в частности выручка снизилась на 1 316 905 тыс.руб., а прочие доходы снизились на 6 448 288 тыс.руб. В структуре доходов основную долю имеет выручка – в 2012 г. 91,9% от общей величины доходов. В 2013 г., несмотря на снижение выручки, ее доля увеличилась на 4,1% и составила 95,9%. Доля прочих доходов снизилась с 7,3% до 3,6%. Другие виды доходов в общей величине не превышают 1%.
Величина расходов предприятия так же снизилась – на 8 764 888 тыс.руб. В составе расходов наиболее значительно снизилась себестоимость проданных товаров – на 6 213 724 тыс.руб., а так же величина прочих расходов – на 2 535 205 тыс.руб. В структуре расходов предприятия наибольшей является себестоимость проданных товаров – 91,5% в 2012 г. и 92,7% в 2013 г., т.е. доля себестоимости увеличилась. При этом доля прочих расходов снизилась с 6,8% до 5,5% (на 1,3%). Мы видим, что выручка от реализации снизилась в меньше степени, чем себестоимость проданных товаров и услуг. Это привело к росту прибыли от реализации. В целом величина доходов снизилась меньше, чем величина расходов. Сальдо доходов и расходов положительно как в 2012 г., так и в 2013 г. и оно увеличилось на 218 881 тыс.руб. Можно сказать, что в целом деятельность предприятия успешна и прибыльна.
Таблица SEQ Таблица * ARABIC 2
Сумма, тыс.руб. структура, % изменение
2012 2013 2012 2013 суммы, тыс.руб. структуры, %
Доходы
Выручка 155 437 250,0 154 120 345,0 91,9% 95,9% -1 316 905,0 4,1%
Проценты к получению 1 485 204,0 683 622,0 0,9% 0,4% -801 582,0 -0,5%
Доходы от участия в других организациях 479,0 21 247,0 0,0% 0,0% 20 768,0 0,0%
Прочие доходы 12 292 627,0 5 844 339,0 7,3% 3,6% -6 448 288,0 -3,6%
Итого доходы 169 215 560,0 160 669 553,0 100,0% 100,0% -8 546 007,0 0,0%
Расходы
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 146 553 772,0 140 340 048,0 91,5% 92,7% -6 213 724,0 1,2%
Коммерческие расходы 265 613,0 259 598,0 0,2% 0,2% -6 015,0 0,0%
Управленческие расходы 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0 0,0%
Проценты к уплате 698 410,0 754 765,0 0,4% 0,5% 56 355,0 0,1%
Прочие расходы 10 856 559,0 8 321 354,0 6,8% 5,5% -2 535 205,0 -1,3%
Текущий налог на прибыль 1 839 311,0 1 773 012,0 1,1% 1,2% -66 299,0 0,0%
Итого расходы 160 213 665,0 151 448 777,0 100,0% 100,0% -8 764 888,0 0,0%
Сальдо доходов и расходов 9 001 895,0 9 220 776,0
218 881,0
Оценка финансовой устойчивости
Оценить финансовую устойчивость с помощью расчета относительных финансовых коэффициентов.
Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
КобСС = СОС / ОА
Собственные оборотные средства
СОС = СК – ВнА
СК – собственный капитал
ВнА – внеоборотные активы
Коэффициент независимости (автономии)
Кавт = СК / ВБ
СК – собственный капитал
ВБ – валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = ВБ / СК
Коэффициент концентрации заемного капитала
Кконц = ЗК / ВБ
ЗК – заемный капитал
Коэффициент финансирования
Кфин = ЗК / СК
Коэффициент инвестирования
Кинв = (СК + ЗКд) / ВнА
ЗКд – долгосрочные заемные средства
ВнП – внеоборотные активы
Коэффициент мобильности
Кмоб = ВнП / ОА
Коэффициент маневренности
Кман = СОС / СК
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу = (СК + ЗКд) / ВБ
Результат расчетов показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 3.
Таблица 3
Наименования показателя на конец Норматив Отклонение
2012 2013
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,331 0,048 min – 0,1, рекомендуемый – 0,6 -0,283
Коэффициент независимости 0,820 0,798 более 0,5 -0,022
Коэффициент финансирования 4,567 3,954 не менее 1 -0,613
Коэффициент инвестирования 0,781 0,855 0,074
Коэффициент мобильности 2,726 3,717 0,99
Коэффициент маневренности 0,108 0,013 0,5 -0,096
Коэффициент устойчивости 0,937 0,922 не менее 0,75 -0,015
Мы видим, что практически все показатели финансовой устойчивости предприятия снизились на конец года по сравнению с его началом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился до уровня меньше минимального значения. К этому привело увеличение внеоборотных активов на фоне значительно меньшего прироста собственного капитала. Это привело к уменьшению величины собственного оборотного капитала. Мы видим, величина собственного оборотного капитала имеет положительное значение, но при сохранении такой динамики приростов собственного капитала и внеоборотных активов величина собственного оборотного капитала может стать отрицательной.
Коэффициент независимости снизился, однако его величина выше нормативного ограничения даже на конец 2013 г. Коэффициент финансирования, несмотря на снижение так же больше норматива. Коэффициент инвестирования и мобильности увеличились. Рост коэффициента инвестирования говорит о росте доли собственного капитала и долгосрочных пассивов во внеоборотных активах. Однако рост коэффициента мобильности говорит о том, что величина внеоборотных активов превышает величину оборотных активов в 3,7 раза на конец года. Это очень высокое соотношение для предприятия.
Коэффициент маневренности снизился и его величина меньше нормативного ограничения, однако коэффициент финансовой устойчивости, несмотря на снижение, больше нормативного ограничения.
В целом можно сказать, что по относительным показателям финансовая устойчивость предприятия является нормальной.
Расчет относительных показателей ликвидности
Рассчитать коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности предприятия в динамике (во времени) сравнить с нормативными значениями и сделать выводы.
Расчет показателей ликвидности производится по формулам
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл = ОА / КО
ОА – оборотные активы
КО – краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО
ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
ДЗ – дебиторская задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = (ДС + КФВ) / КО
Результаты расчета показателей ликвидности в таблице 4.
Таблица SEQ Таблица * ARABIC 4
Наименования показателя на конец Норматив Отклонение
2012 2013
1. Коэффициенты ликвидности
– текущей 4,280 2,724 2 -1,557
– срочной 3,772 2,312 0,8 – 1 -1,459
– абсолютной 1,217 0,115 0,15 – 0,2 -1,101
Все показатели ликвидности снизились на конец года по сравнению с его началом. При этом на начало года все показатели ликвидности значительно превышали нормативные ограничения. Можно сказать, что на начало года у предприятия наблюдается избыточная ликвидность. На конец года коэффициенты текущей и срочной ликвидности, несмотря на снижение, имеют значение больше нормативных. Однако коэффициент абсолютной ликвидности снизился меньше нормативного ограничения. Это говорит о том, что на начало года предприятие могло полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных оборотных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Однако на конец года предприятие может испытывать затруднения с погашением обязательств в краткосрочном периоде (до 3-х месяцев), однако в более длительность периоде предприятие может погасить свои обязательства без затруднений. Причиной этого стало перераспределение оборотных средств – как снижение их величины в целом и перевод их во внеоборотные, так и снижение высоколиквидных оборотных активов на фоне роста среднеликвидных активов (дебиторской задолженности). Предприятию рекомендуется немного увеличить величину свободных денежных средств либо за счет снижения дебиторской задолженности, либо за счет снижения долгосрочных финансовых вложений. Это поможет увеличить ликвидность, однако даже на конец года ликвидность предприятия можно считать нормальной.
Факторный анализ ликвидности баланса
Определить ликвидность бухгалтерского баланса предприятия по методу факторного анализа.
Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности. Результаты анализа в таблице 5.
Таблица SEQ Таблица * ARABIC 5
Наименования показателя на конец Норматив Отклонение
2012 2013
1. Коэффициенты ликвидности
– текущей 4,280 2,724 1 – 2 -1,557
– срочной 3,772 2,312 0,5 – 0,7 -1,459
– абсолютной 1,217 0,115 0,15 – 0,2 -1,101
3. Коэффициент закрепления оборотных активов 0,389 0,330 более 0,1 -0,059
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности 13,332 12,994 -0,337
5. Удельный вес кредиторской задолженности 0,826 0,635 -0,191
6. Влияние на изменения текущей ликвидности:
– коэффициента закрепления оборотных активов -0,646
– оборачиваемости кредиторской задолженности -0,092
– удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах -0,819
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности произведен по факторной модели
Ктл = Кз * КобКЗ * dКЗ/КО
Кз – коэффициент закрепления оборотных активов
КобКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
dКЗ/КО – доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах
Факторный анализ текущей ликвидности показывает, что коэффициент текущей ликвидности снизился в целом на 1,557, причем все факторы привело к его снижению. Под влиянием изменения коэффициента закрепления оборотных активов коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,646, под влиянием изменения оборачиваемости кредиторской задолженности – на 0,092, а под влиянием изменения удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах – на 0,819. Можно сказать, что изменение удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах привело к наиболее значительному изменения коэффициента текущей ликвидности.
Список литературы:
Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова– М.: Омега-Л, 2012. – 436 с.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / [В.И.Бариленко]; под общ. ред. В.И.Бариленко. – М. : ФОРУМ, 2012. – 463 c.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для студ., обуч. по спец. “Бух. учет, анализ и аудит” / Г.В.Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 534 c.
Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – М.: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.
Приложение
Анализ финансового состояния ПАО «Северсталь» на основании данных отчетности за 2014 год проведем в следующем порядке
Анализ финансового состояния ПАО «Северсталь» на основании данных отчетности за 2014 год проведем в следующем порядке:
вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности баланса;
анализ показателей деловой активности предприятия;
анализ рентабельности.
В первую очередь проведем анализ баланса. Для этого составим таблицу 1, в которой рассчитаем абсолютное и относительное изменение статей по годам, а также структуру баланса и ее изменение.
Общая величина имущества предприятия в 2013 году снизилась на 23408613 тыс. руб., а в 2014 году – увеличилась на 60028847 тыс. руб. При этом в 2013 году удельный вес внеоборотных активов в структуре баланса увеличился с 77,19 % до 81,26 %. В 2014 году наоборот, доля внеоборотных активов в общей сумме имущества ПАО «Северсталь» сократилась до 61,05 %. Это произошло в основном за счет значительного снижения суммы финансовых вложений.
Рост удельного веса оборотных активов в 2014 году связан с ростом сумм дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
В изучаемом периоде собственный капитал предприятия сократился за счет снижения суммы нераспределенной прибыли
Величина и доля долгосрочных обязательств в 2012-2014 годах увеличилась в результате дополнительного привлечения заемных средств.
В 2013 году значительно снизился удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса за счет уменьшения суммы заемных средств и оценочных обязательств. В 2014 году доля краткосрочных обязательств увеличилась с 18,73 до 18,91 %. При этом значительно сократилась сумма оценочных обязательств (на 55,42 %).
Таблица 1
Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса
Наименование показателя 31.12.2014 Удельный вес, % 31.12.2013 Удельный вес, % 31.12.2012 Удельный вес, % Изменения в 2014 году Изменения в 2013 году
абсолютное, +/- относительное, % изменение структуры абсолютное, +/- относительное, % изменение структуры
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 66351 0,01 67455 0,02 501314 0,12 -1104 -1,64 -0,01 -433859 -86,54 -0,10
Результаты исследований и разработок 43909 0,01 37456 0,01 29133 0,01 6453 17,23 0,00 8323 28,57 0,00
Основные средства 80415567 17,48 80526416 20,14 78671124 18,58 -110849 -0,14 -2,66 1855292 2,36 1,56
Финансовые вложения 162372472 35,30 232507387 58,14 237143812 56,02 -70134915 -30,16 -22,84 -4636425 -1,96 2,12
Отложенные налоговые активы 29091346 6,32 4043765 1,01 4749876 1,12 25047581 619,41 5,31 -706111 -14,87 -0,11
Прочие внеоборотные активы 8821266 1,92 7767907 1,94 5664230 1,34 1053359 13,56 -0,02 2103677 37,14 0,60
Итого по разделу I 280810911 61,05 324950386 81,26 326759489 77,19 -44139475 -13,58 -20,21 -1809103 -0,55 4,07
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 29143607 6,34 26566461 6,64 27093792 6,40 2577146 9,7 -0,30 -527331 -1,95 0,24
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2178533 0,47 1939990 0,49 3348354 0,79 238543 12,3 -0,02 -1408364 -42,06 -0,30
Дебиторская задолженность 39764696 8,65 23640913 5,91 19608820 4,63 16123783 68,2 2,74 4032093 20,56 1,28
Финансовые вложения 8767584 1,91 1644889 0,41 11181024 2,64 7122695 433,02 1,50 -9536135 -85,29 -2,23
Продолжение таблицы 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Денежные средства и денежные эквиваленты 98721170 21,46 20127823 5,03 34299466 8,10 78593347 390,47 16,43 -14171643 -41,32 -3,07
Прочие оборотные активы 568877 0,12 1056069 0,26 1044199 0,25 -487192 -46,13 -0,14 11870 1,14 0,01
Итого по разделу II 179144467 38,95 74976145 18,74 96575655 22,81 104168322 138,94 20,21 -21599510 -22,37 -4,07
БАЛАНС 459955378 100 399926531 100 423335144 100 60028847 15,01
-23408613 -5,53
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 8377 0,0018 8377 0,0021 8377 0,0020 – – -0,0003 – – 0,0001
Переоценка внеоборотных активов 5482795 1,1920 5522427 1,3809 5541749 1,3091 -39632 -0,72 -0,1889 -19322 -0,35 0,0718
Добавочный капитал 87354182 18,9919 87354182 21,8426 87354182 20,6348 – – -2,8507 – – 1,2078
Резервный капитал 504 0,0001 504 0,0001 504 0,0001 – – – – – –
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 32396862 7,0435 98117002 24,5338 95225938 22,4942 -65720140 -66,98 -17,49 2891064 3,04 2,04
Итого по разделу III 125242720 27,23 191002492 47,76 188130750 44,44 -65759772 -34,43 -20,53 2871742 1,53 3,32
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 240551394 52,30 127126097 31,79 109203437 25,80 113425297 89,22 20,51 17922660 16,41 5,99
Отложенные налоговые обязательства 6969348 1,52 6426470 1,61 6014140 1,42 542878 8,45 -0,09 412330 6,86 0,19
Оценочные обязательства 221808 0,05 459410 0,11 1027694 0,24 -237602 -51,72 -0,06 -568284 -55,3 -0,13
Итого по разделу IV 247742550 53,86 134011977 33,51 116245271 27,46 113730573 84,87 20,35 17766706 15,28 6,05
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 48181497 10,48 40925348 10,23 84854710 20,04 7256149 17,73 0,25 -43929362 -51,77 -9,81
Кредиторская задолженность 37633376 8,18 31395391 7,85 30610531 7,23 6237985 19,87 0,33 784860 2,56 0,62
Оценочные обязательства 1155235 0,25 2591323 0,65 3493882 0,83 -1436088 -55,42 -0,40 -902559 -25,83 -0,18
Итого по разделу V 86970108 18,91 74912062 18,73 118959123 28,10 12058046 16,1 0,18 -44047061 -37,03 -9,37
БАЛАНС 459955378 100 399926531 100 423335144 100 60028847 15,01
-23408613 -5,53
Таким образом, анализ баланса позволяет сделать вывод, что рост суммы активов предприятия в 2014 году произошел в основном в результате увеличения суммы долгосрочных обязательств.
Для анализа финансовой устойчивости организации рассчитаем излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат и определим тип финансовой ситуации (табл. 2).
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании этих расчетов, определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:
SФ=1, если Ф≥0,0, если Ф<0.
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Показатель типа ситуации S=1,1,1;
нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Показатель типа ситуации S=0,1,1;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Показатель типа ситуации S=0,0,1;
кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Показатель типа ситуации S=0,0,0.
Из таблицы 2 видно, что в 2012 и 2013 годах финансовое состояние ПАО «Северсталь» характеризовалось как неустойчивое, так как собственных и долгосрочных источников было недостаточно для формирования запасов. В результате запасы финансировались за счет краткосрочных кредитов и займов.
В 2014 году финансовая устойчивость изучаемого предприятия улучшилось и стала характеризоваться как нормальная. В этом периоде запасы финансировались за счет долгосрочных источников. Следует отметить, что отрицательная величина собственных оборотных средств говорит о недостаточности собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. То есть, часть внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных обязательств. По этой же причине коэффициенты маневренности, автономии источников формирования запасов и обеспеченности запасов собственными источниками имеют отрицательные значения. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю капитала, которая находится в мобильной форме. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей величине основных источников формирования запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками это доля запасов, профинансированных за счет собственного капитала.
Далее перейдем к анализу относительных показателей финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 3.
Таблица 2
Анализ финансовой устойчивости
№ Показатель Значение на конец года Изменение
2014 2013 2012 2014 2012
1 2 3 4 5 6 7
1 Капитал и резервы 125242720 191002492 188130750 -65759772 2871742
2 Внеоборотные активы 280810911 324950386 326759489 -44139475 -1809103
3 Наличие собственных оборотных средств -155568191 -133947894 -138628739 -21620297 4680845
4 Долгосрочные пассивы 247742550 134011977 116245271 113730573 17766706
5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов 92174359 64083 -22383468 92110276 22447551
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 48181497 40925348 84854710 7256149 -43929362
7 Общая величина основных источников формирования запасов 140355856 40989431 62471242 99366425 -21481811
8 Общая величина запасов 31322140 28506451 30442146 2815689 -1935695
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, Фс
-186890331 -162454345 -169070885 -24435986 6616540
10 Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, Фт
60852219 -28442368 -52825614 89294587 24383246
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, Фо
109033716 12482980 32029096 96550736 -19546116
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (0;1;1) (0;0;1) (0;0;1)
13 Коэффициент маневренности -1,24 -0,70 -0,74 -0,54 0,04
14 Коэффициент автономии источников формирования запасов -1,11 -3,27 -2,22 2,16 -1,05
15 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками -4,97 -4,70 -4,55 -0,27 -0,15
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
Показатель Нормальное значение Значение на конец года Изменение
2014 2013 2012 2014 2013
Коэффициент финансовой автономии >0,5
0,27 0,48 0,44 -0,21 0,04
Коэффициент финансовой зависимости <2
3,67 2,09 2,25 1,58 -0,16
Коэффициент финансового риска ≤0,5
2,67 1,09 1,25 1,58 -0,16
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников ≥0,6
0,34 0,59 0,62 -0,25 -0,03
Коэффициент финансовой устойчивости ≥0,75
0,81 0,81 0,72 0,00 0,09
Коэффициент финансирования >1
0,37 0,91 0,80 -0,54 0,11
Коэффициент финансовой автономии показывает, какая доля активов финансируется за счет собственного капитала. В рассмотренном периоде этот коэффициент был ниже рекомендованного значения и имел тенденцию к снижению.
Коэффициент финансовой зависимости является показателем, обратным коэффициенту финансовой автономии и показывает, сколько финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Значение этого коэффициента в исследуемом периоде было выше оптимального критического (критическим считается 1) и имело тенденцию к росту. Это свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть росте суммы привлеченных средств, приходящихся на единицу собственного капитала.
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников показывает долю собственного капитала в сумме капитализированных источников средств. Так как ПАО «Северсталь» имеет значительную долю долгосрочных обязательств в сумме пассивов, то значение данного показателя в 2014 году стало ниже рекомендованного уровня. То есть, на конец 2014 года доля собственного капитала в общей сумме капитализированных источников составляла 34 %.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников финансирования, которые могут использоваться длительное время. Значение этого показателя по состоянию на конец 2013 и 2014 годов соответствует рекомендованному.
Коэффициент финансирования показывает соотношение собственного капитала и привлеченных средств. Оптимальным вариантом считается, когда сумма собственного капитала превышает сумму привлеченных средств. Как видно из таблицы 3, данное условие в изучаемом периоде не выполнялось. Кроме того, в 2014 году коэффициент финансирования резко снизился.
Для того, чтобы проанализировать ликвидность баланса сгруппируем активы предприятия по степени ликвидности, а пассивы по степени возрастания сроков погашения обязательств в таблице 4 и рассчитаем платежный излишек или недостаток. Абсолютно ликвидным баланс считается, когда выполняются следующие условия:
А1>П1;
А2>П2;
А3>П3;
А4<П4.
Баланс изучаемого предприятия не является абсолютно ликвидным.
На основании данных таблицы рассчитаем основные показатели ликвидности и их изменение (табл. 5).
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Показатель Рекомендуемое значение Значение на конец года Изменение
2014 2013 2012 2014 2013
Коэффициент текущей ликвидности ≥2
2,06 1 0,81 1,06 0,19
Коэффициент быстрой ликвидности 0,7-1,5
1,7 0,62 0,56 1,08 0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2…0,5
1,24 0,29 0,38 0,95 -0,09
Общий показатель ликвидности баланса ≥1
1 0,46 0,59 0,54 -0,13
Таблица 4
Таблица покрытия
Активы 2014 2013 2012 Пассивы 2014 2013 2012 Платежный излишек (+) или недостаток (-)
2014 2013 2012
Наиболее ликвидные активы (А1) 107488754 21772712 45480490 Наиболее срочные обязательства (П1) 37633376 31395391 30610531 69855378 -9622679 14869959
Быстро реализуемые активы (А2) 40333573 24696982 20653019 Краткосрочные пассивы (П2) 49336732 43516671 88348592 -9003159 -18819689 -67695573
Медленно реализуемые активы (А3) 31322140 28506451 30442146 Долгосрочные пассивы (П3) 247742550 134011977 116245271 -216420410 -105505526 -85803125
Трудно реализуемые активы (А4) 280810911 324950386 326759489 Постоянные пассивы (П4) 125242720 191002492 188130750 155568191 133947894 138628739
Баланс 459955378 399926531 423335144 Баланс 459955378 399926531 423335144 – – –
К показателям платежеспособности организации относятся коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) и общий показатель ликвидности баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов. Рекомендуется его значение от 0,2 до 0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платёжных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платёжных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Анализ коэффициентов ликвидности изучаемого предприятия выявил наличие проблем с платежеспособностью в 2012 и 2013 годах. По состоянию на конец 2014 года все показатели ликвидности соответствуют рекомендованным значениям либо превышают их. При этом высокий уровень коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств.
Рассчитаем показатели деловой активности ПАО «Северсталь» и их изменение за исследуемый период (таблица 6).
Таблица 6
Показатели деловой активности
Показатель 2014 г. 2013 г. Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов 0,54 0,52 0,02
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,84 2,48 -0,64
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков 12,04 13,34 -1,3
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней 30,32 27,36 2,96
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками 5,82 7 -1,18
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней 62,71 52,14 10,57
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов 6,15 5,19 0,96
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 3,93 7,82 -3,89
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,48 1,12 0,36
Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном периоде увеличился на 0,02, что свидетельствует о росте эффективности их использования. При этом снизился коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,64.
В 2014 году увеличился период инкассации дебиторской задолженности на 2,96 дня. При этом период оплаты кредиторской задолженности увеличился с 52,14 до 62,71 дней (коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитан как отношение материальных затрат за период к среднегодовой величине расчетов с поставщиками и подрядчиками). Сравнение периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сказать, что предприятие пользуется товарным кредитом от своих поставщиков дольше, чем предоставляет аналогичный кредит своим покупателям.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов рассчитан как отношение материальных затрат к среднегодовой величине запасов. В отчетном периоде этот показатель увеличился, что является положительной тенденцией.
Рост показателя оборачиваемости собственного капитала связано с тем, что выручка в изучаемом периоде увеличивалась, а среднегодовая величина собственного капитала предприятия, напротив, снизилась.
Заключительным этапом нашего исследования является анализ показателей рентабельности за 2014 и 2013 годы (табл. 7).
Таблица 7
Показатели рентабельности
Показатель 2014 г. 2013 г. Изменение
Рентабельность продаж, % 17,05 7,07 9,97
Рентабельность продукции, % 23,26 8,65 14,62
Рентабельность активов, % -3,05 1,96 -5,00
Рентабельность собственного капитала, % -8,29 4,25 -12,53
Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в сумме выручки. В 2014 году этот показатель увеличился с 7,07 % до 17,05 %.
Рентабельность продукции показывает, какая сумма прибыли от продаж приходится на 1 рубль, затраченный на производство продукции. В 2014 году рентабельность продукции возросла почти втрое.
Рентабельность активов характеризует отношение чистой прибыли к общей сумме имущества предприятия. В 2014 году этот показатель имел отрицательное значение, так как предприятие понесло убытки.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала организации. В 2014 рентабельность собственного капитала также была отрицательной величиной в связи с убытками, полученными в этом периоде.
Проведенный анализ финансовой отчетности ПАО «Северсталь» показал, что в изучаемом периоде снизился уровень финансовой независимости предприятия. Это связано с уменьшением суммы собственного капитала. При анализе активов предприятия выявлен значительный рост суммы денежных средств и снижение их оборачиваемости в 2014 году. Этот момент требует внимания, так как может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств. В 2014 году увеличился уровень рентабельности производимой продукции, однако предприятие понесло убытки вследствие значительного роста суммы прочих расходов.
