Анализ финансового состояния ПАО «Северсталь» на основании данных отчетности за 2014 год проведем в следующем порядке

Анализ финансового состояния ПАО «Северсталь» на основании данных отчетности за 2014 год проведем в следующем порядке:
вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности баланса;
анализ показателей деловой активности предприятия;
анализ рентабельности.
В первую очередь проведем анализ баланса. Для этого составим таблицу 1, в которой рассчитаем абсолютное и относительное изменение статей по годам, а также структуру баланса и ее изменение.
Общая величина имущества предприятия в 2013 году снизилась на 23408613 тыс. руб., а в 2014 году – увеличилась на 60028847 тыс. руб. При этом в 2013 году удельный вес внеоборотных активов в структуре баланса увеличился с 77,19 % до 81,26 %. В 2014 году наоборот, доля внеоборотных активов в общей сумме имущества ПАО «Северсталь» сократилась до 61,05 %. Это произошло в основном за счет значительного снижения суммы финансовых вложений.
Рост удельного веса оборотных активов в 2014 году связан с ростом сумм дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
В изучаемом периоде собственный капитал предприятия сократился за счет снижения суммы нераспределенной прибыли
Величина и доля долгосрочных обязательств в 2012-2014 годах увеличилась в результате дополнительного привлечения заемных средств.
В 2013 году значительно снизился удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса за счет уменьшения суммы заемных средств и оценочных обязательств. В 2014 году доля краткосрочных обязательств увеличилась с 18,73 до 18,91 %. При этом значительно сократилась сумма оценочных обязательств (на 55,42 %).

Таблица 1
Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса
Наименование показателя 31.12.2014 Удельный вес, % 31.12.2013 Удельный вес, % 31.12.2012 Удельный вес, % Изменения в 2014 году Изменения в 2013 году

абсолютное, +/- относительное, % изменение структуры абсолютное, +/- относительное, % изменение структуры
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 66351 0,01 67455 0,02 501314 0,12 -1104 -1,64 -0,01 -433859 -86,54 -0,10
Результаты исследований и разработок 43909 0,01 37456 0,01 29133 0,01 6453 17,23 0,00 8323 28,57 0,00
Основные средства 80415567 17,48 80526416 20,14 78671124 18,58 -110849 -0,14 -2,66 1855292 2,36 1,56
Финансовые вложения 162372472 35,30 232507387 58,14 237143812 56,02 -70134915 -30,16 -22,84 -4636425 -1,96 2,12
Отложенные налоговые активы 29091346 6,32 4043765 1,01 4749876 1,12 25047581 619,41 5,31 -706111 -14,87 -0,11
Прочие внеоборотные активы 8821266 1,92 7767907 1,94 5664230 1,34 1053359 13,56 -0,02 2103677 37,14 0,60
Итого по разделу I 280810911 61,05 324950386 81,26 326759489 77,19 -44139475 -13,58 -20,21 -1809103 -0,55 4,07
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 29143607 6,34 26566461 6,64 27093792 6,40 2577146 9,7 -0,30 -527331 -1,95 0,24
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 2178533 0,47 1939990 0,49 3348354 0,79 238543 12,3 -0,02 -1408364 -42,06 -0,30
Дебиторская задолженность 39764696 8,65 23640913 5,91 19608820 4,63 16123783 68,2 2,74 4032093 20,56 1,28
Финансовые вложения 8767584 1,91 1644889 0,41 11181024 2,64 7122695 433,02 1,50 -9536135 -85,29 -2,23

Продолжение таблицы 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Денежные средства и денежные эквиваленты 98721170 21,46 20127823 5,03 34299466 8,10 78593347 390,47 16,43 -14171643 -41,32 -3,07
Прочие оборотные активы 568877 0,12 1056069 0,26 1044199 0,25 -487192 -46,13 -0,14 11870 1,14 0,01
Итого по разделу II 179144467 38,95 74976145 18,74 96575655 22,81 104168322 138,94 20,21 -21599510 -22,37 -4,07
БАЛАНС 459955378 100 399926531 100 423335144 100 60028847 15,01
-23408613 -5,53
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 8377 0,0018 8377 0,0021 8377 0,0020 – – -0,0003 – – 0,0001
Переоценка внеоборотных активов 5482795 1,1920 5522427 1,3809 5541749 1,3091 -39632 -0,72 -0,1889 -19322 -0,35 0,0718
Добавочный капитал 87354182 18,9919 87354182 21,8426 87354182 20,6348 – – -2,8507 – – 1,2078
Резервный капитал 504 0,0001 504 0,0001 504 0,0001 – – – – – –
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 32396862 7,0435 98117002 24,5338 95225938 22,4942 -65720140 -66,98 -17,49 2891064 3,04 2,04
Итого по разделу III 125242720 27,23 191002492 47,76 188130750 44,44 -65759772 -34,43 -20,53 2871742 1,53 3,32
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 240551394 52,30 127126097 31,79 109203437 25,80 113425297 89,22 20,51 17922660 16,41 5,99
Отложенные налоговые обязательства 6969348 1,52 6426470 1,61 6014140 1,42 542878 8,45 -0,09 412330 6,86 0,19
Оценочные обязательства 221808 0,05 459410 0,11 1027694 0,24 -237602 -51,72 -0,06 -568284 -55,3 -0,13
Итого по разделу IV 247742550 53,86 134011977 33,51 116245271 27,46 113730573 84,87 20,35 17766706 15,28 6,05
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 48181497 10,48 40925348 10,23 84854710 20,04 7256149 17,73 0,25 -43929362 -51,77 -9,81
Кредиторская задолженность 37633376 8,18 31395391 7,85 30610531 7,23 6237985 19,87 0,33 784860 2,56 0,62
Оценочные обязательства 1155235 0,25 2591323 0,65 3493882 0,83 -1436088 -55,42 -0,40 -902559 -25,83 -0,18
Итого по разделу V 86970108 18,91 74912062 18,73 118959123 28,10 12058046 16,1 0,18 -44047061 -37,03 -9,37
БАЛАНС 459955378 100 399926531 100 423335144 100 60028847 15,01
-23408613 -5,53

Таким образом, анализ баланса позволяет сделать вывод, что рост суммы активов предприятия в 2014 году произошел в основном в результате увеличения суммы долгосрочных обязательств.
Для анализа финансовой устойчивости организации рассчитаем излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат и определим тип финансовой ситуации (табл. 2).
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании этих расчетов, определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

SФ=1, если Ф≥0,0, если Ф<0.
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Показатель типа ситуации S=1,1,1;
нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Показатель типа ситуации S=0,1,1;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Показатель типа ситуации S=0,0,1;
кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Показатель типа ситуации S=0,0,0.
Из таблицы 2 видно, что в 2012 и 2013 годах финансовое состояние ПАО «Северсталь» характеризовалось как неустойчивое, так как собственных и долгосрочных источников было недостаточно для формирования запасов. В результате запасы финансировались за счет краткосрочных кредитов и займов.
В 2014 году финансовая устойчивость изучаемого предприятия улучшилось и стала характеризоваться как нормальная. В этом периоде запасы финансировались за счет долгосрочных источников. Следует отметить, что отрицательная величина собственных оборотных средств говорит о недостаточности собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. То есть, часть внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных обязательств. По этой же причине коэффициенты маневренности, автономии источников формирования запасов и обеспеченности запасов собственными источниками имеют отрицательные значения. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю капитала, которая находится в мобильной форме. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей величине основных источников формирования запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками это доля запасов, профинансированных за счет собственного капитала.
Далее перейдем к анализу относительных показателей финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 3.

Таблица 2
Анализ финансовой устойчивости
№ Показатель Значение на конец года Изменение

2014 2013 2012 2014 2012
1 2 3 4 5 6 7
1 Капитал и резервы 125242720 191002492 188130750 -65759772 2871742
2 Внеоборотные активы 280810911 324950386 326759489 -44139475 -1809103
3 Наличие собственных оборотных средств -155568191 -133947894 -138628739 -21620297 4680845
4 Долгосрочные пассивы 247742550 134011977 116245271 113730573 17766706
5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов 92174359 64083 -22383468 92110276 22447551
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 48181497 40925348 84854710 7256149 -43929362
7 Общая величина основных источников формирования запасов 140355856 40989431 62471242 99366425 -21481811
8 Общая величина запасов 31322140 28506451 30442146 2815689 -1935695
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, Фс
-186890331 -162454345 -169070885 -24435986 6616540
10 Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, Фт
60852219 -28442368 -52825614 89294587 24383246
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, Фо
109033716 12482980 32029096 96550736 -19546116
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (0;1;1) (0;0;1) (0;0;1)

13 Коэффициент маневренности -1,24 -0,70 -0,74 -0,54 0,04
14 Коэффициент автономии источников формирования запасов -1,11 -3,27 -2,22 2,16 -1,05
15 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками -4,97 -4,70 -4,55 -0,27 -0,15

Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
Показатель Нормальное значение Значение на конец года Изменение

2014 2013 2012 2014 2013
Коэффициент финансовой автономии >0,5
0,27 0,48 0,44 -0,21 0,04
Коэффициент финансовой зависимости <2
3,67 2,09 2,25 1,58 -0,16
Коэффициент финансового риска ≤0,5
2,67 1,09 1,25 1,58 -0,16
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников ≥0,6
0,34 0,59 0,62 -0,25 -0,03
Коэффициент финансовой устойчивости ≥0,75
0,81 0,81 0,72 0,00 0,09
Коэффициент финансирования >1
0,37 0,91 0,80 -0,54 0,11

Коэффициент финансовой автономии показывает, какая доля активов финансируется за счет собственного капитала. В рассмотренном периоде этот коэффициент был ниже рекомендованного значения и имел тенденцию к снижению.
Коэффициент финансовой зависимости является показателем, обратным коэффициенту финансовой автономии и показывает, сколько финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Значение этого коэффициента в исследуемом периоде было выше оптимального критического (критическим считается 1) и имело тенденцию к росту. Это свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть росте суммы привлеченных средств, приходящихся на единицу собственного капитала.
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников показывает долю собственного капитала в сумме капитализированных источников средств. Так как ПАО «Северсталь» имеет значительную долю долгосрочных обязательств в сумме пассивов, то значение данного показателя в 2014 году стало ниже рекомендованного уровня. То есть, на конец 2014 года доля собственного капитала в общей сумме капитализированных источников составляла 34 %.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников финансирования, которые могут использоваться длительное время. Значение этого показателя по состоянию на конец 2013 и 2014 годов соответствует рекомендованному.
Коэффициент финансирования показывает соотношение собственного капитала и привлеченных средств. Оптимальным вариантом считается, когда сумма собственного капитала превышает сумму привлеченных средств. Как видно из таблицы 3, данное условие в изучаемом периоде не выполнялось. Кроме того, в 2014 году коэффициент финансирования резко снизился.
Для того, чтобы проанализировать ликвидность баланса сгруппируем активы предприятия по степени ликвидности, а пассивы по степени возрастания сроков погашения обязательств в таблице 4 и рассчитаем платежный излишек или недостаток. Абсолютно ликвидным баланс считается, когда выполняются следующие условия:

А1>П1;
А2>П2;
А3>П3;
А4<П4.
Баланс изучаемого предприятия не является абсолютно ликвидным.
На основании данных таблицы рассчитаем основные показатели ликвидности и их изменение (табл. 5).
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
Показатель Рекомендуемое значение Значение на конец года Изменение

2014 2013 2012 2014 2013
Коэффициент текущей ликвидности ≥2
2,06 1 0,81 1,06 0,19
Коэффициент быстрой ликвидности 0,7-1,5
1,7 0,62 0,56 1,08 0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2…0,5
1,24 0,29 0,38 0,95 -0,09
Общий показатель ликвидности баланса ≥1
1 0,46 0,59 0,54 -0,13

Таблица 4
Таблица покрытия
Активы 2014 2013 2012 Пассивы 2014 2013 2012 Платежный излишек (+) или недостаток (-)
2014 2013 2012
Наиболее ликвидные активы (А1) 107488754 21772712 45480490 Наиболее срочные обязательства (П1) 37633376 31395391 30610531 69855378 -9622679 14869959
Быстро реализуемые активы (А2) 40333573 24696982 20653019 Краткосрочные пассивы (П2) 49336732 43516671 88348592 -9003159 -18819689 -67695573
Медленно реализуемые активы (А3) 31322140 28506451 30442146 Долгосрочные пассивы (П3) 247742550 134011977 116245271 -216420410 -105505526 -85803125
Трудно реализуемые активы (А4) 280810911 324950386 326759489 Постоянные пассивы (П4) 125242720 191002492 188130750 155568191 133947894 138628739
Баланс 459955378 399926531 423335144 Баланс 459955378 399926531 423335144 – – –

К показателям платежеспособности организации относятся коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) и общий показатель ликвидности баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов. Рекомендуется его значение от 0,2 до 0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платёжных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платёжных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Анализ коэффициентов ликвидности изучаемого предприятия выявил наличие проблем с платежеспособностью в 2012 и 2013 годах. По состоянию на конец 2014 года все показатели ликвидности соответствуют рекомендованным значениям либо превышают их. При этом высокий уровень коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств.
Рассчитаем показатели деловой активности ПАО «Северсталь» и их изменение за исследуемый период (таблица 6).

Таблица 6
Показатели деловой активности
Показатель 2014 г. 2013 г. Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов 0,54 0,52 0,02
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,84 2,48 -0,64
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков 12,04 13,34 -1,3
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней 30,32 27,36 2,96
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками 5,82 7 -1,18
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней 62,71 52,14 10,57
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов 6,15 5,19 0,96
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 3,93 7,82 -3,89
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,48 1,12 0,36
Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном периоде увеличился на 0,02, что свидетельствует о росте эффективности их использования. При этом снизился коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,64.
В 2014 году увеличился период инкассации дебиторской задолженности на 2,96 дня. При этом период оплаты кредиторской задолженности увеличился с 52,14 до 62,71 дней (коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитан как отношение материальных затрат за период к среднегодовой величине расчетов с поставщиками и подрядчиками). Сравнение периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сказать, что предприятие пользуется товарным кредитом от своих поставщиков дольше, чем предоставляет аналогичный кредит своим покупателям.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов рассчитан как отношение материальных затрат к среднегодовой величине запасов. В отчетном периоде этот показатель увеличился, что является положительной тенденцией.
Рост показателя оборачиваемости собственного капитала связано с тем, что выручка в изучаемом периоде увеличивалась, а среднегодовая величина собственного капитала предприятия, напротив, снизилась.
Заключительным этапом нашего исследования является анализ показателей рентабельности за 2014 и 2013 годы (табл. 7).
Таблица 7
Показатели рентабельности
Показатель 2014 г. 2013 г. Изменение
Рентабельность продаж, % 17,05 7,07 9,97
Рентабельность продукции, % 23,26 8,65 14,62
Рентабельность активов, % -3,05 1,96 -5,00
Рентабельность собственного капитала, % -8,29 4,25 -12,53
Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в сумме выручки. В 2014 году этот показатель увеличился с 7,07 % до 17,05 %.
Рентабельность продукции показывает, какая сумма прибыли от продаж приходится на 1 рубль, затраченный на производство продукции. В 2014 году рентабельность продукции возросла почти втрое.
Рентабельность активов характеризует отношение чистой прибыли к общей сумме имущества предприятия. В 2014 году этот показатель имел отрицательное значение, так как предприятие понесло убытки.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала организации. В 2014 рентабельность собственного капитала также была отрицательной величиной в связи с убытками, полученными в этом периоде.
Проведенный анализ финансовой отчетности ПАО «Северсталь» показал, что в изучаемом периоде снизился уровень финансовой независимости предприятия. Это связано с уменьшением суммы собственного капитала. При анализе активов предприятия выявлен значительный рост суммы денежных средств и снижение их оборачиваемости в 2014 году. Этот момент требует внимания, так как может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств. В 2014 году увеличился уровень рентабельности производимой продукции, однако предприятие понесло убытки вследствие значительного роста суммы прочих расходов.

rosov 4.6

Кандидат технических наук, доцент ВАК. Стаж преподавательской деятельности в должности доцента – 12 лет. Специальности: технические - «Материаловедение в машиностроении»; экономические - «Менеджмент организации», «Экономика и управление"

Нанять автора

Готовые работы на продажу

Так же вы можете купить уже выполненные похожие работы. Для удобства покупки работы размещены на независимой бирже. Нажимая "Купить" вы будете перенаправлены на страницу карточки работы.

Гарантия на работу 10 дней.

Анализ финансовой отчетности ОАО "Камаз" за 2014 г.

200₽

• Курсовая работа
• Бухгалтерский учет и аудит
• Выполнил: Veld2016

Купить

По данным отчета о финансовых результатах ОАО «Евраз НТМК» Проведем анализ показателей рентабельност

110₽

• Контрольная работа
• Финансы
• Выполнил: vladmozdok

Купить