Государственный внешний долг Российской Федерации, его характеристика

Основные главы по теме:

1. Государственный внешний долг Российской Федерации
2. История государственного долга России
3. Перспективы государственного долга России
4. государственным внутренним долгом в РФ
5. Анализ структуры государственного внешнего долга РФ
6. Современное состояние государственного долга Российской Федерации
7. Современное состояние внутреннего долга Российской Федерации
8. Анализ внешнего долга Российской Федерации

Краткое содержание глав:

Государственный внешний долг Российской Федерации за 2012-2013 гг.
По итогам 2012 г. внешний долг РФ составил 597,7 млрд. долл., превысив докризисный максимум на 10,5%. Наиболее высокими темпами в 2012 г. рос внешний долг банков – на 5,6% по сравнению с 2012 г. Для нефинансовых организаций данный показатель составил 3,9%, для органов госуправления и денежно-кредитного регулирования – 3,3%.
По сравнению с 2008 г., когда был достигнут максимум докризисного периода, внешний долг РФ к концу 2012 г. вырос на 56,8 млрд. долл., или на 10,5%. При этом, если для банков внешний долг еще не достиг докризисного значения, то для нефинансовых организаций к концу 2012 г. он превысил уровень 2008 г. уже на 16,7%.
В результате, доля нефинансового сектора во внешнем долге России также увеличилась – с 56,8% на конец 2008 г. до 60% на 2012 г (Рисунок 1)10.

Рисунок 2. Внешний долг России в 2008 и 2012 гг.
…

История государственного долга России

Кредитная история России началась в 1769 г., когда Екатерина II сделала первый заем в Голландии. За последующие два с половиной столетия Российская империя заняла на рынке примерно 15 млрд. руб. Большая часть этих средств накануне революции была погашена. К этому моменту старейшими займами в составе русского государственного долга оставались шестипроцентные займы тысяча девятьсот семнадцатого – восемнадцатого годов. Их нарицательный капитал составлял 93 миллиона рублей, а непогашенная часть к 1 января 1913 года равнялась 38 миллионам рублей. На графике отражена динамика государственного долга Российской империи в начале XX века. Сумма задолженности возросла в период русско-японской войны и революции, а затем стабилизировалась.

На протяжении всего девятнадцатого и в начале двадцатого века расходы государства превышали его доходы.
…

Перспективы государственного долга России
В ближайшей перспективе го сударственный до лг не превысит пято й части ВВП. Об это м со о бщили представители Минфина при о бсуждении бюджета на 2016–2018 гг. (июль 2015). Чистые кредиты Ро ссии будут такими (в миллиардах рублей)22:
-2016 го д – 930,8.
-2017 го д – 884,4.
-2018 го д – 765,4.
В 2016 го ду о бъем го сударственно го  до лга Ро ссии превысит 15% о т ВВП, со о бщил министр финансо в РФ Анто н Силуано в в хо де выступления в Го сдуме. Ожидается, что  его  о бъем до стигнет 15,6% о т ВВП.
Исто чнико м финансиро вания дефицита бюджета будут как внутренние заимство вания, так и внешние. “Мы себе о ставляем во змо жно сть выхо да на внешний рынки в о бъеме до  $3 млрд”, – до бавил министр23.
Но  о сно вным исто чнико м финансиро вания дефицита о станется Резервный фо нд. Минфин в 2016 го ду предлагает по тратить 2,1 трлн рублей его  средств.
…

государственным внутренним долгом в РФ

Существует необходимость законодательного реформирования системы управления госдолгом Российской Федерации и первоочередного проведения необходимых мероприятий, к которым можно отнести:
• разработку и принятие Федерального закона о внесении в Бюджетный кодекс Российской Федерации по внесению поправок в части, касающейся вопросов управления государственным долгом;
• разработку и принятие федерального закона о государственном долге Российской Федерации;
• создание единой базы данных по государственному долгу Российской Федерации;
• разработку и утверждение единого порядка ведения Государственной долговой книги Российской Федерации, субъекта Российской Федерации и муниципальной долговой книги;
• разработку критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики.
…

Анализ структуры государственного внешнего долга РФ

В настоящее время, практически всем странам мира необходимо использовать внешние источники финансирования, проводя экономические преобразования. Рациональное использование иностранных кредитов позволяет решить многие социально-экономические проблемы страны, а, следовательно, ведет к ускорению экономического развития. Проблема государственного внешнего долга является предметом пристального внимания со стороны многих исследователей. И это не случайно, ведь большая внешняя задолженность России не только оказывает негативное влияние на экономику государства в целом, но и изменяет бюджетный процесс, ставя его в зависимость от долговой ситуации.
Для анализа состояния внешней задолженности страны актуально рассматривать как динамику совокупной внешней задолженности страны, так и ее структурных частей.
…

Современное состояние государственного долга Российской Федерации
2.1 Анализ внешнего долга Российской Федерации

Система управления государственным внешним долгом базируется на достижении долговой устойчивости, исключающей возможности возникновения кризисов ликвидности или платежеспособности, и, соответственно, на постепенном снижении зависимости государства от ситуации на мировых рынках ссудного капитала. [1]
В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 ноября 2011 года составил 36,0 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объема ВВП страны. По данным рейтингового агентства Moody’s внешний долг РФ остается очень низким, в пределах 10% к ВВП страны. Это является самым низким показателем среди всех государств, имеющих рейтинг инвестиционной категории (02.03.2012). В результате Россия постепенно превращается в страну-кредитора (Кипр, США и т.д.
…

Современное состояние внутреннего долга Российской Федерации

Стремительное погашение внешнего государственного долга в последние годы, непосредственно связанно с нарастанием внутренний задолженности. Так как основным источником погашения внешних займов являются внутренние государственные заимствования. [2, c.157] Внутренние займы менее опасны для экономики страны, чем внешние, так как утечки товаров и услуг, за границу, при погашении внутреннего долга не происходит. Поэтому на сегодняшний день основную часть государственного долга Российской Федерации составляют именно внутренние займы – 84% от общей суммы долга.
Таблица 3 – Состояние внутреннего государственного долга в период с 2000 по 2012 года [17]
Дата
млрд. руб.
01.01.2000
578,23
01.01.2001
557,42
01.01.2002
533,51
01.01.2003
679,91
01.01.2004
682,02
01.01.2005
778,47
01.01.2006
875,43
01.01.2007
1064,88
01.01.2008
1301,15
01.01.2009
1499,82
01.01.2010
2094,73
01.01.2011
2940,39
01.01.
…

Заключения по теме:

Таким о бразо м, го сударственный до лг — это  сумма задо лженно сти по  выпущенным и непо гашенным го сударственным займам. Он связан с испо льзо ванием го сударственных займо в в качестве о дно й из фо рм привлечения денежных ресурсо в с целью о беспечения эко но мическо го  развития страны и решения назревших со циальных про блем. В зависимо сти о т рынка размещения займо в го сударственный до лг по дразделяется на внутренний и внешний. Главными причинами во зникно вения и ро ста го сударственно го  до лга являются: -по сто янный дефицит го сударственно го  бюджета; -фискальная по литика, направленная на уменьшение нало го во го  гнёта без со о тветственно го  со кращения го сударственных расхо до в; -влияние по литических бизнес-цикло в (увеличение затрат накануне выбо ро в с целью заво евания по пулярно сти у избирателей); -милитаризация, введение во йн и т.д.

Таким о бразо м, го сударственный до лг — это  сумма задо лженно сти по  выпущенным и непо гашенным го сударственным займам. Он связан с испо льзо ванием го сударственных займо в в качестве о дно й из фо рм привлечения денежных ресурсо в с целью о беспечения эко но мическо го  развития страны и решения назревших со циальных про блем. В зависимо сти о т рынка размещения займо в го сударственный до лг по дразделяется на внутренний и внешний. Главными причинами во зникно вения и ро ста го сударственно го  до лга являются: -по сто янный дефицит го сударственно го  бюджета; -фискальная по литика, направленная на уменьшение нало го во го  гнёта без со о тветственно го  со кращения го сударственных расхо до в; -влияние по литических бизнес-цикло в (увеличение затрат накануне выбо ро в с целью заво евания по пулярно сти у избирателей); -милитаризация, введение во йн и т.д.

Государственный долг – общий объем непогашенных обязательств правительства на внутреннем и внешнем рынке. Главными причинами возникновения и роста государственного долга являются: постоянный дефицит государственного бюджета; фискальная политика, направленная на уменьшение налогового гнёта без соответственного сокращения государственных расходов; влияние политических бизнес-циклов (увеличение затрат накануне выборов с целью завоевания популярности у избирателей); милитаризация, введение войн и т.д. Государственный долг может быть как внутренним (задолженность по выпущенным и непогашенным государственным ссудам) так и внешним (финансовые обязательства страны иностранным кредиторам). Внешний долг - общая сумма обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным долгам, полученным кредитам и процентам по ним в иностранной валюте. Внешний долг – часть общей задолженности субъектов экономической деятельности в стране, приходящаяся на иностранных кредиторов.

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных операций в сфере государственного кредита. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Государственный долг может быть представлен также как общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных государственных займов и не выплаченных по ним процентов. Превышение расходов государственного бюджета над его доходами составляет бюджетный дефицит. Если же доходы государства превышают его расходы, то их разница составляет положительное сальдо бюджета, или профицит. Абсолютный размер дефицита и долга связан с масштабом экономики той или иной страны, поэтому для описания бюджетно-налоговой ситуации используются относительные величины – отношение бюджетного дефицита и государственного долга к объему ВВП. Эти показатели существенно различаются в разных странах и в разные периоды времени.

Развитие мирового финансового рынка в условиях глобализации общеэкономического пространства сопровождается в значительной степени активизацией кредитной и заемной деятельности государств и других субъектов мировой экономики. При этом в современных условиях государственный долг рассматривается как инструмент, при помощи которого можно эффективно решать социально-экономические задачи.

Управление государственным долгом — одно из важных направлений государственной финансовой политики. Оно представляет собой комплекс мероприятий: обслуживание долга, т.е. погашение основной суммы и выплата процентов кредиторам; изменение условий выпущенных займов; мониторинг показателей объема и уровня долга, их сопоставление с показателями государственных финансов; взаимоотношения с кредиторами по поводу урегулирования старых долгов и предоставления новых кредитов; реструктуризация долгов; рефинансирование долгов и др. Государственный долг в условиях рыночных отношений выступает важным макроэкономическим фактором, оказывающим значительное воздействие на состояние национальной экономики. С другой стороны, сам рынок государственных долгов реагирует на изменение экономической ситуации внутри страны и тенденций международных финансовых рынков.

Таким образом, государственный долг представляет собой комплексное экономико-правовое образование, особый механизм финансовых отношений, требующий регулирования системой различных методов. Управление государственным долгом - это совокупность финансовых операций государства по обеспечению единства планирования и учета всех операций по привлечению, погашению и обслуживанию внешних и внутренних государственных заимствований, а также относительно предоставления государственных гарантий. Основными методами регулирования государственного долга являются: реструктуризация, конверсия, пролонгация и уступка права требования.