Ценные бумаги. Рынок ценных бумаг. Особенности функционирования рынка ценных бумаг в России.

Основные главы по теме:

1. Совершенствование деятельности брокерских компаний на российском рынке ценных бумаг
2. Анализ рынка ценных бумаг в России
3. Сущность, структура и организация рынка ценных бумаг России
4. Тенденции и перспективы развития российского рынка ценных бумаг
5. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в РФ
6. Направления развития рынка ценных бумаг в России
7. Объекты и органы регулирования рынка ценных бумаг
8. Задачи, методы и принципы государственного регулирования рынка ценных бумаг
9. Основы рынка ценных бумаг в России

Краткое содержание глав:

Совершенствование деятельности брокерских компаний на российском рынке ценных бумаг
Некоторая цикличность прослеживается в истории российского брокериджа. Брокерский бизнес в России рос с начала 1990-х и до конца 1997 г., это проявлялось в увеличении числа брокеров, и в росте каждого из них. Этому сопутствовал рост капитализации рынка, который привлекал на него новых инвесторов, в первую очередь иностранных. Большое число брокерских компаний создало успешный бизнес уже к концу 1997 г. К сокращению числа инвесторов привел наступивший кризис, что в свою очередь, привело к резкому сокращению числа брокеров – их закрытие или консолидацию. По сути, к 2000 г. весь основной бизнес был сосредоточен в руках менее чем 10 крупных профессиональных игроков, покрывающих все потребности рынка. Новый этап развития брокерской деятельности начался с внедрения передовых технологий.
…

Анализ рынка ценных бумаг в России

Развитие фондового рынка Российской Федерации на протяжении последнего десятилетия осуществляется в условиях глобализации, роста интернационализации рынков ценных бумаг, увеличения объема трансграничных инвестиционных сделок и усиления конкуренции мировых финансовых центров.
Важной задачей развития российского финансового рынка в контексте глобальной конкурентоспособности остается формирование в Российской Федерации международного финансового центра (МФЦ). Необходимость развития МФЦ была сформулирована в 2008 году, когда глобальный экономический финансовый кризис выявил острую потребность в диверсификации российской экономики, в том числе за счет развития конкурентоспособной финансовой отрасли и рынка профессиональных финансовых услуг. В связи с этим была сформирована Рабочая группа по созданию МФЦ в РФ при Совете при Президенте РФ по развитию финансового рынка Российской Федерации.
…

Сущность, структура и организация рынка ценных бумаг России
1.1.Место рынка ценных бумаг в системе рынков

По структуре финансовый рынок делится на три взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но отдельно функционирующих рынка:
Денежный рынок – рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (векселя, чеки и т. д.).
Рынок ссудного капитала или рынок долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Он охватывает отношения, возникающие по поводу предоставления кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд, не связанных с оформлением таких документов, которые могли бы самостоятельно обращаться на рынке: покупаться или продаваться, погашаться.
Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут обращаться на рынке.
…

Тенденции и перспективы развития российского рынка ценных бумаг

В настоящее время в России увеличиваются объемы операций с ценными бумагами, осуществляемые на данном рынке, возрастает также и число их эмитентов. Рассмотрим данные тенденции на примере государственных ценных бумаг (рис. 1).
Как видно из рис. 2, доходность государственных ценных бумаг ГКО-ОФЗ в последние годы несколько повысилась по сравнению с преды­дущими годами, составив 11-12% в противовес 7-8% в 2010-2013гг.

Рис. 1. Динамика оборота государственных ценных бумаг на рынке (по номинальной стоимости) в 2000 и 2010-2015гг.0
Динамика индикатора рыночного портфеля представлена на рис. 2.
В процессе своего функционирования рынок согласовывает интере­сы его субъектов – эмитентов и инвесторов. Это осуществляется путем со­здания системы поддержки эмиссии ценных бумаг предприятий, являю­щихся лидерами национальной экономики, осуществления подготовки кадров и т.д.
…

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в РФ
2.1 Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг необходимо для упорядочения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает:
– государственное регулирование;
– регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Государство может передать часть своих функций по регулированию уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг; последние также могут договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации;
– общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение.
…

Направления развития рынка ценных бумаг в России

Обстановка на рынке ценных бумаг является индикатором общего состояния экономики страны. Соответственно, резкое падение курсовой стоимости ценных бумаг почти всегда является прямым признаком скорого экономического кризиса. Обвал рынка ценных бумаг означает, что большинство вкладчиков считает вложения в экономику данного государства невыгодными.
Состояние рынка ценных бумаг и само по себе играет важнейшую роль для стабильного развития экономики страны, так как значительное падение курсовой стоимости бумаг, как правило, вызывает в экономике застойные явления. Это объясняется тем, что падение стоимости бумаг негативным образом отражается на доходах вкладчиков. Как следствие, они сокращают свое потребление, спрос на товары и услуги падает, у предприятий накапливается нереализованная продукция, они начинают сокращать производство и увольнять работников, что еще больше сокращает уровень потребления.
…

Объекты и органы регулирования рынка ценных бумаг

Регулирование нужно для того, чтобы упорядочить деятельность всех участников и операций между ними со стороны уполномоченных на эти действия организаций. К органам регулирования рынка ценных бумаг относятся все органы государственной власти: Президент, Федеральное собрание, Правительство, министерства и иные органы исполнительной власти.
Общее руководство развитием фондового рынка осуществляется Президентом РФ. Советом Федерации ратифицируются законодательные акты по вопросам развития рынка ценных бумаг. Государственной Думой разрабатываются законодательные акты по вопросам развития фондового рынка. Правительством РФ определяются общие направления, утверждается концепция развития рынка ценных бумаг. Министерство финансов РФ регулирует и управляет рынком государственных ценных бумаг, так как оно совмещает функции регулятора рынка и эмитента ценных бумаг.
…

Задачи, методы и принципы государственного регулирования рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг ввиду крайне высокой динамичности и повышенных рисков возникновения кризисов является одним из самых регулируемых. Регулирование рынка ценных бумаг − это установление границ деятельности участников рынка ценных бумаг, требований к участникам, ценным бумагам и операциям на рынке.
Система регулирования и контроля рынка ценных бумаг может быть представлена посредством упорядочивания связей между субъектами, методами и объектами регулирования рынка.
В целях анализа системы регулирования рынка ценных бумаг можно выделить несколько компонентов объекта регулирования:
• ценная бумага (юридический статус, размещение, обращение, налогообложение и др.);
• участники рынка ценных бумаг (лицензирование, совмещение деятельности, защита инвесторов, налогообложение и др.
…

Заключения по теме:

Целью данного исследования являлось выявление преимуществ и недостатков банковского потребительского кредитования, определение проблем развития и оценка перспектив его развития. Все поставленные нами во введении задачи были рассмотрены и изучены. Подводя итог всей проделанной нами работы, можно сделать следующие выводы. Проведя анализ на основе изученного теоретического материала можно сделать следующие заключения. Потребительский кредит – это термин определения кредита физическому лицу, он является одной из форм кредита, наряду с международным, государственным, коммерческим и банковским кредитом.

Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения. Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или ор­ганизациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С точки зрения организационного устройства, государственное регу­лирование представляет собой сложную многоуровневую систему органов регулирования и надзора: государственных органов и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, которым государство делегирует определенные права. Эти органы могут функцио­нировать на национальном, межрегиональном, региональном и муници­пальном уровнях. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг включает: • государственные и иные нормативные акты; • государственные органы регулирования и контроля. Формы государственного регулирования: административное или пря­мое, экономическое или косвенное.

Несмотря на большие трудности, особенно, законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства в России. По мнению экспертов, российский рынок ценных должен развиваться в следующих направлениях: - развитой рынок ценных бумаг обычно имеет доступ к фондам, формируемым различными типами институциональных инвесторов. Рынок ценных бумаг может расти, если такие институты будут созданы; - консультационные и управленческие услуги, способствующие государственным капиталовложениям в инвестиционные фонды, страхование вкладов и других видов сбережений требуют соответствующей законодательной, регламентационной, образовательной и технической поддержки;

В настоящее время на эффективное функционирование брокерской деятельности влияет ряд факторов. Развитию брокерской деятельности в России препятствуют проблемы, которые можно разделить на две группы: 1. Внутренние проблемы, находящиеся внутри брокерской компании и зависящие от ее деятельности; 2. Внешние проблемы, непосредственно связанные с пробелами в действующем законодательстве, высокая концентрированность российского фондового рынка, конфликт интересов регуляторов, т.е. проблемы, решение которых возможно на государственном уровне. Данные проблемы носят комплексный характер: они охватывают законодательные, исторические, экономические и другие аспекты. Решение проблем в данном случае должно быть комплексным, но в то же время последовательным. Для начала необходимо разрешить все проблемы на законодательном и регулятивном уровне, а затем переходить к практическим моментам. Кризис обострил проблему эффективности брокерской деятельности. Проведенный нами анализ финансовой уст

Несмотря на большие трудности - законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства в России. Наиболее болезненной и слабой стороной рынка ценных бумаг является его острая подверженность не только экономическим, но и политическим потрясениям, заставляющим его работать на более быстрых оборотах по сравнению с рынком капиталов и прочими рыночными механизмами.