Инвестиции

Величина начальных инвестиционных затрат:
Ип=ИОбК+Иоб.-Вп+ДР+НВ==1000+10000-500+100+140=10740 тыс. руб.,
где: ИОбК
– величина кредита на пополнение оборотного капитала, тыс. руб.;

Иоб.
– стоимость приобретения нового оборудования, тыс. руб.;

Вп
– выручка от продажи старого оборудования, тыс. руб.;

ДР
– расходы на демонтаж старого оборудования, тыс. руб.;

НВ
– налоговые выплаты, связанные с реализацией, тыс. руб….

_10%__

11. Деятельность участников стратегического планирования по разработке и реализации государственных и муниципальных программ, направленная на достижение целей и приоритетов социально-экономического развития и обеспечения национальной безопасности Российской Федерации, содержащихся в документах стратегического планирования:
а) целеполагание б) прогнозирование
в) планирование г) программирование

12. Счетная палата Российской Федерации является участниками стратегического планирования на:
а) федеральном уровне б) региональном уровне
в) муниципальном уровне г) не является участником системы

13. Положение о Совете по улучшению инвестиционного климата, включая порядок его формирования, утверждается:
а) высшим должностным лицом субъекта Российской Федерации;
б) экспертной группой;
в) законодательным органом субъекта Российской Федерации.

14. Прогноз потребностей регионального рынка труда в специалистах различных направлениях должен быть составлен на срок:
а) не менее 3 лет; б) не менее 5 лет;
в) не менее 7 лет; г) не менее 10 лет.

15. Критерии оценки нормативных актов, включая критерии целесообразности, адекватности, осуществимости и эффективности, должны быть регламентированы в:
а) инвестиционной декларации региона;
б) нормативно-правовом акте, регламентирующем процедуру оценки регулирующего воздействия принятых и принимаемых нормативно-правовых актов, затрагивающих предпринимательскую деятельность;
в) нормативно-правовом акте субъекта РФ о защите прав инвесторов и механизмах поддержки инвестиционной деятельности;
г) инвестиционной стратегии

16. Совет по улучшению инвестиционного климата возглавляет:
а) избираемый представитель общественных объединений предпринимателей;
б) избираемый представитель экспертной группы;
в) высшее должностное лицо субъекта Российской Федерации

17. Учредителями специализированной организации по привлечению инвестиций и работе с инвесторами является:
а) высшее должностное лицо субъекта Российской Федерации;
б) экспертная группа АСИ;
в) органы исполнительной власти субъекта Российской Федерации;
г) органы законодательной власти субъекта Российской Федерации

18. Интернет-портал об инвестиционной деятельности в субъекте Российской Федерации должен вестись:
а) только на русском языке
б) только на русском и английском языках;
в) может вестись на двух (русском, английском) и более языках

19. В состав региональной энергетической комиссии и иных органов исполнительной власти субъекта Федерации, принимающих решения об установлении цен и тарифов должно быть включено два и более представителей основных групп потребителей и соответствующих объединений предпринимателей, которые должны представлять интересы широкого круга коммерческих потребителей энергоресурсов.
а) даб) нет

20. Дополните. _Пошаговая дорожная карта_____ – пошаговый формализованный план, определяющий конкретные мероприятия по реализации требований Стандарта и сроки их выполнения, а также ответственных из числа сотрудников органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации.

21. Участником процесса внедрения Стандарта не являются:
а) Министерство экономического развития Российской Федерации
б) органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации
в) органы законодательной власти субъектов Российской Федерации
г) экспертные группы

22. Высшее должностное лицо субъекта Российской Федерации должно обращаться к членам законодательных и исполнительных органов субъекта Российской Федерации с посланием об инвестиционном климате в данном субъекте:
а) ежеквартально б) раз в шесть месяцев
в) ежегодно г) раз в два года

23. Если NPV<0, то рентабельность инвестиций:
а) >1 б) < 1 в) = 1

24. Если норма доходности равна 15%, первоначальные вложения составляют 11000 руб., доходы в первый год – 3000 руб, во второй – 10000 руб., в третий – 1000 руб., то NPV составит_-172__, а проект следует _____отклонить_________.
25. На федеральном уровне в рамках прогнозирования к документам стратегического планирования относится:
а) ежегодное послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации
б) основные направления деятельности Правительства Российской Федерации
в) бюджетный прогноз Российской Федерации на долгосрочный период
г) стратегия социально-экономического развития субъекта Российской Федерации

26. Дополните. _Инвестиционный потенциал____ – количественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инвестирования в регион.
27. Дополните:_ Стратегия пространственного развития Российской Федерации – документ стратегического планирования, определяющий приоритеты, цели и задачи регионального развития Российской Федерации и направленный на поддержание устойчивости системы расселения на территории Российской Федерации;

28. Комплекс взаимоувязанных мероприятий, которые должны быть проведены в определенный период времени и реализация которых обеспечивает достижение целей социально-экономического развития
а) цель социально-экономического развития;
б) задача социально-экономического развития;
в) результат социально-экономического развития
29. Разработка и реализация документов стратегического планирования осуществляются участниками стратегического планирования последовательно с учетом результатов реализации ранее принятых документов стратегического планирования – это принцип:
а) результативности и эффективности; б) реалистичности;
в) сбалансированности; г) преемственности и непрерывности

30. Интегральный инвестиционный потенциал не включает потенциал:
а) трудовой, б) финансовый,
г) производственный, д) социальный

…

Величину средств, которую сегодня необходимо положить на депозит, будем определять, используя формулу расчёта будущей стоимости денежных средств при начислении сложных процентов:
S=P×1+%n→P=S1+%n,
где: S
– будущая стоимость денежных средств, тыс. руб.;

P
– настоящая стоимость денежных средств, тыс. руб.;

%
– годовая депозитная ставка, %;

n
– продолжительность планируемого периода вложения денежных средств, лет.
Таким образом, сегодня необходимо положить на депозит:
P=401+0,085=27,223 тыс. руб….

Величина начальных инвестиционных затрат:
ДП=ЧП-∆ДЗ-∆ОбСГП-∆ОбСДЗ=400-100-150-120=30 тыс. руб.,
где: ЧП
– чистая прибыль от основной деятельности, тыс. руб.;

∆ДЗ
– сумма погашения долгосрочной задолженности коммерческому банку, тыс. руб.;

∆ОбСГП
– увеличение запасов готовой продукции, тыс. руб.;

∆ОбСДЗ
– увеличение дебиторской задолженности, тыс. руб….

Чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта определяется по формуле:
ЧДД=i=0nЧД1+rn-И01+r0=ЧД1+r1+ЧД1+r2+…ЧД1+rn-И01+r0==501+0,161+701+0,162+1201+0,163+1501+0,164-2501+0,160==4,847 тыс. руб.,
где: ЧД
– ожидаемые годовые поступления, тыс. руб.;

r
– ставка дисконтирования, %;

n
– номер периода (0, 1, 2, 3, 4);

И0
– первоначальные инвестиции, тыс. руб.

…

1. Финансирование проекта предлагается осуществлять привлечением кредита. Однако необходимо понимать, что любая кредитная организация для фиксирования рисков инвестора в проекте потребует от него определенной доли участия. Мы предполагаем, что достаточной долей будет являться 20%. Таким образом, 80% требуемого финансирования будет составлять кредит.
Основная сумма долга возвращается равными частями в конце каждого года. Проценты начисляются по ставке 15% на среднегодовой остаток основного долга и уплачиваются также в конце года.
№№ п/п Элементы денежного потока проекта 0 год 1 год 2 год 3 год 4 год
1 Проектный приток: 0 250 000 500 000 500 000 500 000

1.1. Продажи, р. 0 250 000 500 000 500 000 500 000

1.1.1. Цена изделия, р. 2 500 2 500 2 500 2 500 2 500

1.1.2. Объем производства, шт. 0 100 200 200 200
2 Проектный отток: 120 000 172 000 332 000 332 000 332 000

2.1. Инвестиции, р. 100 000 0 0 0 0

2.2. Оборотный капитал, р. 5 000 0 0 0 0

2.3. Материалы и комплектующие , р. 0 140 000 280 000 280 000 280 000

2.3.1. М и К на единицу, р. 1 400 1 400 1 400 1 400 1 400

2.4. Заработная плата по сборке, р. 0 15 000 30 000 30 000 30 000

2.4.1. З/пл по сборке на единицу, р. 150 150 150 150 150

2.5. Заработная плата по тестированию, р. 0 5 000 10 000 10 000 10 000

2.5.1. З/пл по тестированию на единицу, р. 50 50 50 50 50

2.6. Маркетинговая деятельность 15 000 12 000 12 000 12 000 12 000
3=1-2 Результат до налогообложения -120 000 78 000 168 000 168 000 168 000
4 Налогообложение 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000
5=3-4 Результат после налогообложения -140 000 58 000 148 000 148 000 148 000
6 Финансирование: 140 000 -44 800 -40 600 -36 400 -32 200

6.1. Собственные средства (20%+проценты по кредиту за первый год) 28 000 0 0 0 0

6.2. Кредит (80%) (с 1 по 4 период – возврат основной суммы долга) 112 000 -28 000 -28 000 -28 000 -28 000

6.3. Проценты по кредиту 0 -16 800 -12 600 -8 400 -4 200

6.3.1. Остаток основной суммы долга на конец периода 112 000 84 000 56 000 28 000 0
7=5+6 Чистый денежный поток проекта 0 13 200 107 400 111 600 115 800
2. Для расчета критериев эффективности проекта используем денежный поток по строке 5. Так как при расчете показателей эффективности не учитываются потоки от финансовой деятельности. Платежи по процентам также не учитываются в денежных потоках, так как будут учтены в ставке дисконтирования.
Так как в предложенной нами структуре финансирования кроме заемных есть и собственные средства, необходимо рассчитать ожидаемую доходность для инвесторов. Однако для такого расчета отсутствует необходимая информация. Поэтому примем ожидаемую доходность для инвесторов в размере ставки на кредит. (Стоит отметить, что требуемая доходность для инвесторов по умолчанию выше ставки по кредиту, так как собственники несут большие риски, чем кредиторы).
Для учета налогового щита при расчете стоимости заемного финансирования также нет достаточных данных: размер ставки, применяемая система налогообложения, льготы и т.д.
Таким образом в качестве ставки дисконтирования будет выступать процентная ставка по кредиту.
NPV=-140+581+0,15+148×1-1+0,15-30,15÷1+0,15=204 тыс.руб.
0=-140+581+IRR+148×1-1+IRR-3IRR÷1+IRR=204 тыс.руб.
IRR=66%
PI=581+0,15+148×1-1+0,15-30,15÷1+0,15140=2,46
3. Проект является эффективным с точки зрения инвестора , так как NPV>0, IRR>15% и PI>1.
…

представить в письменном виде.
В настоящее время инвестиционная деятельность в России на федеральном уровне регулируется рядом нормативных документов. Особо следует выделить следующие законы:
1)Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2)Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»;
3)Федеральный закон от 16.06.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке»;
4)Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;
5)Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Теперь рассмотрим отдельно по проектам:
Проекты развития транспортной инфраструктуры:
«Градостроительный кодекс Российской Федерации» от 29.12.2004 N 190-ФЗ
Постановление Правительства РФ от 25.12.2015 N 1440 «Об утверждении требований к программам комплексного развития транспортной инфраструктуры поселений, городских округов»
Постановление Госстроя РФ от 29.10.2002 N 150 «Об утверждении Инструкции о порядке разработки, согласования, экспертизы и утверждения градостроительной документации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 12.02.2003 N 4207)
Распоряжение Правительства РФ от 22.11.2008 N 1734-р <О Транспортной стратегии Российской Федерации>
Инновационный проект создания наноматериалов:
Федеральный закон от 27.07.2010 N 211-ФЗ (ред. от 21.11.2011)”О реорганизации Российской корпорации нанотехнологий”
Федеральный закон “О Российской корпорации нанотехнологий” от 19.07.2007 N 139-ФЗ
Федеральный закон от 18.07.1999 N 183-ФЗ (ред. от 13.07.2015) “Об экспортном контроле”
Проект развития социальной сферы корпорации:
Конституция РФ
Федеральный закон от 21.11.2011 N 323-ФЗ “Об основах охраны здоровья граждан в Российской Федерации”
Федеральный закон от 29.12.2012 N 273-ФЗ “Об образовании в Российской Федерации”

Проект реформирования корпорации:
Федеральный закон “О Российской корпорации нанотехнологий” от 19.07.2007 N 139-ФЗ
Проект создания дочернего зависимого общества:
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ “Об акционерных обществах”
Федеральный закон от 01.12.2007 N 315-ФЗ “О саморегулируемых организациях”
Проект создания высокоскоростных магистралей (ВСМ):
Распоряжение Правительства РФ от 17.06.2008 N 877-р <О Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года> (вместе с “Планом мероприятий по реализации в 2008 – 2015 годах Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года”)
Распоряжение Правительства РФ от 22.11.2008 N 1734-р <О Транспортной стратегии Российской Федерации>
Проект развития регионов, прилегающих к ВСМ:
Распоряжение Правительства РФ от 17.06.2008 N 877-р <О Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года> (вместе с “Планом мероприятий по реализации в 2008 – 2015 годах Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года”)
Распоряжение Правительства РФ от 22.11.2008 N 1734-р <О Транспортной стратегии Российской Федерации>…

Б) 86 000 руб. относятся к инвестициям в финансовые инструменты.

Анализ экономической литературы показал, что под термином «инвестиции» в обобщенном виде подразумевают вложение средств, или размещение капитала, с целью получения прибыли.
В общеэкономическом понимании инвестиции связывают с балансом предприятия. В этом смысле инвестиции – это состояние активов предприятия и овеществление капитала в активах. А в бухгалтерском и финансовом учете все объекты и события отражаются в денежной форме.
Определение инвестиций в финансах связывают с использованием капитала или долгосрочными капитальными вложениями с целью получения прибыли. Итак, инвестиции имеют финансовый и производственный аспекты.
Согласно статьи 1 Федерального закона от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», под инвестициями понимают «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [ ].
Таким образом, инвестиции в воспроизводство основных фондов и на прирост материально-производственных запасов осуществляются в форме капитальных вложений.
Существует и несколько суженное понимание инвестиций, когда инвестиции рассматриваются с позиции потоков платежей. С этой точки зрения под инвестициями можно понимать все расходы (или их денежный эквивалент), связанные с использованием капитала (иммобилизация, овеществление свободного капитала). Более узкое понимание инвестиций включает сам объект и сроки иммобилизации капитала, которые в таком случае выступают критерием классификации инвестиций.
Инвестиции представляют собой целенаправленное использование капитала, классификация которого приведена на рис. 1.

Рисунок 1 – Классификация инвестиций по различным признакам

Таким образом, по объектам вложения средств выделяют:
Финансовые инвестиции – это использование капитала для приобретения облигаций, акций, других ценных бумаг, выпускаемых государством или предприятиями. Данные ценные бумаги относят к финансовым инструментам. Финансовый инструмент — это «квазиденьги», финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств. Финансовые инструменты — это договоры, в результате которых возникают финансовые активы у одной компании и финансовые обязательства или долевые инструменты у другой компании. Любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. В условиях рыночной экономики наиболее распространенным видом финансовых инвестиций является покупка акций с целью получения дохода в виде дивидендов, хотя также используется инвестирования в специальные целевые банковские вклады, депозиты, облигации и др.
Реальные инвестиции – это вложения капитала в различные сферы народного хозяйства с целью воспроизведения реальных материальных (здания, сооружения, оборудование, передаточные устройства) и нематериальных (техническая, технологическая, научно-практическая документация, патенты, лицензии, ноу-хау) активов предприятия. Такие реальные инвестиции называются производственными, поскольку они направлены в производство, но чаще их называют просто капитальными вложениями.
Подводя итог, можно сделать вывод, что вложения инвестора в акции ПАО «Сбербанк» по классификационному критерию объекта являются финансовыми инвестициями, то есть инвестиции в финансовые инструменты. А оценка производимых инвестиций всегда происходит в денежном эквиваленте. Что же касается количества акций, то данный показатель характеризует приобретение активов, а денежный эквивалент – это направление вложения средств, то есть, непосредственно инвестиции. Численное количество ценных бумаг имеет значение только для определения некоторых прав инвестора, например, участие в управлении капиталом акционерного общества пр. Поэтому, ответ в задании: Б).
…

представить в письменном виде.
Подъем конъюнктуры наблюдается при увеличении цены на инвестиционные ресурсы вследствие увеличения спроса на объекты инвестирования, а также количества организаций, оказывающих инвестиционные услуги. Подобная ситуация характерна для периода оживления экономики. Данная стадия, как правило, сменяется конъюнктурным бумом, характеризующимся резким возрастанием спроса на объекты инвестирования, что, как правило, вызвано наличием ненасыщенных сегментов. На подобных сегментах резко возрастают доходы инвесторов и инвестиционных посредников. Подобная ситуация длится не долго в связи с финансовой привлекательностью данных сегментов и регулируется благодаря приходу на рынок новых участников, предлагающих более дешевые инвестиции. В результате рынок насыщается, и наступает снижение инвестиционной активности. Последнее особенно характерно в случае наметившегося спада в экономике, неизменно влекущего ослабление конъюнктуры. Данная фаза характеризуется избыточным предложением объектов инвестирования на некоторых сегментах рынка и снижением дохода инвесторов и инвестиционных посредников. В итоге подобная ситуация может привести к конъюнктурному спаду инвестиционного рынка. Данная фаза характеризуется превышением предложения над спросом, существенным паданием цен на объекты инвестирования и доходов участников
На фоне негативной макроэкономической конъюнктуры, влиявшей в течение 2013 – 2014 гг. на деловую активность отечественного сектора, инвестиционная активность промышленных предприятий замедлилась. “Обострившиеся риски, неопределенная ситуация на финансовых рынках, в том числе зарубежных, а также системные лимитирующие факторы в очередной раз заставили российских промышленников заняться посткризисной реструктуризацией бизнеса, что привело к издержкам и снижению инвестиционной активности”, – констатируют авторы мониторинга Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ.
В России наблюдается небольшой подъем конъюнктуры инвестиций. Более подробно можно рассмотреть в …

В) Станок может быть инвестицией, если будет вложен в какой-то инвестиционный объект, так как, согласно Федеральному закону от 25.02.1999г. N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
…

представить в письменном виде.
Эти объекты относятся к рынку объектов реального инвестирования (рынку недвижимости), потому что рынок недвижимости – это совокупность отношений вокруг операций с объектами недвижимости. Этот рынок представляет собой сферу вложения капитала в объекты недвижимости и систему экономических отношений, возникающих при операциях с недвижимостью, которые появляются при купле продаже недвижимости, сдаче объектов недвижимости в аренду и т.д. Основными сегментами рынка недвижимости являются рынок земли, рынок жилья и рынок нежилых помещений (в соответствии с основными типами недвижимости)….

оформить в следующей табличной форме:
Типы инвесторов и их характеристика
Классификационный признак Краткая характеристика типов инвесторов

1. По степени риска (по менталитету инвестиционного поведения) Агрессивные зарабатывают на курсовой разнице от сделки. В связи с этим они вкладывают свои средства в высокодоходные ценные бумаги небольших организаций и венчурных компаний
2. По направленности основной деятельности Индивидуальные — это юридические и физические лица, органы государственного и местного самоуправления, занимающиеся инвестированием временно свободных средств в своих личных интересах или для реализации конкретных задач социально-экономического характера
3. По цели инвестирования и сроку вложений Стратегические стремятся установить контроль над собственностью путем приобретения контрольного пакета акций
4. По степени профессионализма Профессиональные, для которых инвестирование является их основным источником дохода.
5. По типу активов Бизнес-ангелы инвестируют в проекты на начальной стадии, когда сложно предсказать степень его успеха. Их инвестиции очень рискованны. Бизнес-ангелы вкладывают незначительные финансовые средства с целью получения контроля, денежной отдачи, прав на результаты труда и т.д.
6. По форме собственности инвестируемого капитала Частные — юридические лица и физические лица.
7. По принадлежности к резидентам Резиденты — отечественные инвесторы
8. По тактике Активный стремится получить возможность покупки высоколиквидных активов
9. По ориентации на инвестиционный эффект Ориентированный на текущий инвестиционный доход инвестор формирует свой портфель за счет долгосрочных инструментов с регулярным текущим доходом (купонные облигации) и краткосрочных финансовых вложений. …